小散戶的胡言亂語

「好命」比有錢重要！別跟自己說：等我退休，就有空做「想做的事情」

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撰文者田臨斌（老黑）  

老黑看世界 瀏覽數：20000+2016-06-01

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圖片來源：dreamstime

幾年前離開職場後，和老同學相聚，話題自然談到退休，記得當時同學問了一句類似「你是如何確定積蓄能負擔退休生活？」的問題，我回答「我不是存得多，是生活本身真的花不了多少錢」。他又問「你有算過平均一個月的開銷多少嗎」？我說「有，這個數字比我離職前預估的少了許多」。

不止退休，相信人們在面對各樣人生重大抉擇時，財務的穩當程度都是優先考量，「多少才夠？」是個人人都繞不開的問題，卻不是人人都能透徹思考並得出結論。如果非說個數，相信回答會隨時間推移而不斷增加，人們內心的想法永遠都是「世事多變化，錢越多越好」！

有一對美國夫婦在70年代寫了一本書叫《Your Money Or Your Life》，經歷幾十年至今仍然相當風行。書中首先確立一個觀念是「工作賺錢必須以付出時間精力為代價」，在這個前提下作者詳盡制定出九個步驟，教導人們以最少代價達到財務無需依賴固定工作的目標。

這九個步驟操作起來沒什麼高深之處，它最大的作用在引領人們思考金錢之於人生的價值。

按照書中建議，我從退休前兩年開始記帳，將每天的開銷和收入先記在紙上，月底彙總到電腦。記帳不是魔術，但能達到的功效確實很大，除了減少許多不必要的開銷外，還可以藉由做預算來規劃生活。打個比方，減少買衣服的預算可減少逛街時間，增加買書預算等同強迫自己增加閱讀時間，我可以依據生活的滿意程度來調整預算內容，過程充滿樂趣和挑戰。

量入為出的生活在清楚明瞭「出」跟「入」後變得容易許多，所謂財務獨立無非確保「入」等於或大於「出」。要做到這點，減少開支比增加收入更實際。節儉不是吝嗇，重點在於降低對物質的欲求，一旦習慣養成，節儉帶來的不是消費上的不自由，反倒是精神上無需依賴的自由。

離開職場三年來，我的生活像一個試驗場，剛開始延續以前習慣出行必開車，現在則是以步行和腳踏車為主。工作外食多，現在經常陪老婆上傳統市場買菜，旅行則挑淡季和搭廉價航空等。類似例子不勝枚舉，這些生活習慣的改變不但可以省錢，更可以體驗不同的生活。

多數人把對工作賺錢、養家活口付出的精力時間，視為天經地義，卻很少考量這樣的付出是否該也有個限度。人們擔心時間不夠用，於是把工作當成優先考量；擔心工作不能帶來足夠金錢回報，於是更努力工作；擔心對家人沒有盡到關愛的責任，於是想盡辦法賺更多錢買這買那。

有多少人曾經自問要如何安排工作之外生活？這樣的安排是否更符合人生目標？人生目標是什麼？是否願意減少工作時間使這種安排變為可能？這樣的反思如果等到退休後才開始通常已經太晚！

聊著聊著，幾個鐘頭轉眼就過，離開前，顯然心理已經活動一陣子的同學又問了一句：「難道現在有錢可賺你也不賺了嗎？」我回答：「當然要，錢多多益善，只是我也要衡量為此付出的代價。」同樣問題其實可以換個問法：「你要錢還是要命？」（Your Money or Your Life？）我的答案是：「我要命！」

作者簡介_田臨斌（老黑）

田臨斌，外號老黑，1960年出生於台北，曾任外商石油公司大中華區業務總經理，45歲從職場急流勇退，移居高雄。退休後，除了找到對寫作的熱情，還考上街頭藝人證，每週在愛河邊彈唱英文老歌；也跟著老婆一起喜歡上旅行，嘗試包括郵輪在內的各種旅行方式，並透過文字和圖畫與讀者分享。著有《45歲退休，你準備好了？》、《懶人大旅行》等書。FB粉絲頁：老黑看世界。

4% RULE

2015-05-22 RETIREMENT WALKER 發表迴響

4% Rule 是提早退休的另一個重點，

由 Trinity University研究出來，

說退休99%會提到，看看其他Blog：

• 我們30多歲退休環遊世界, 你也可以(及早計畫提早達到財務自由)!
• 資產配初步-提領計畫的相關研究 (Asset Allocation in Essence – The Trinity Study)
• Stocks — Part XIII: The 4% rule, withdrawal rates and how much can I spend anyway?

Trinity Study 提出一個有大型公司股票50%或以上的投資組合，於1926年至2009年如果提款率為7%，成功率為75%

當提款率減低至4%，成功率就提升至9成甚至100%

圖片來源：Journal of Financial Planning

簡單地說，只要提款率等於或低於4%就成功率接近100%，就可以每年靠這4%的回報退休了！

所以各種計算方法就走出來了：

• 每年開支 x 25 ( ÷ 4%) = 退休所需要的金額
  e.g. 每年開支 $120,000 x 25 = $3,000,000 退休本金
• 每月開支 x 300 ( x 12 ÷ 4% )  = 退休所需要的金額
  

退休金要多少才夠

退休後的日子，您想怎麼過？

自己要存多少退休金，必須瞭解自己何時要退休？還能工作多久？退休後要過怎樣的生活而定。根據2004年台灣花旗銀行所做的「亞洲財富大調查」結果顯示，國人希望退休的年齡平均為55歲，並且希望每個月有37,000元可以過日子；但是實際上根據內政部對國民現今生活狀況的調查顯示，台灣65歲以上的老人，現在平均的每月生活費是9,400元。兩者之間的差距，可以透露出理想和實際間的差距。

15 Apr 16 - 越秀房產信託(0405) 全年業績

現時香港共有多隻REITS上市，分別是越秀房產信託基金（0405）、陽光房產（0435）、置富產業信託（0778）、泓富產業信託（0808）、開元產業信託（1275）、春泉產業信託（1426）、富豪產業信託（1881）、冠君產業（2778）、匯賢產業信託（87001）及領匯（0823）。
在上述REITS中，不少都是由上市公司背景，或就是由上市公司分拆出來。例如由長實（0001）旗下的置富產業信託、泓富產業信託及匯賢產業信託；越秀（0123）旗下越秀房產信託基金；恆基（0012）旗下陽光房產；富豪國際（0078）旗下富豪產業信託；鷹君（0041）旗下冠君產業。

人生階段退休策劃錦囊

同為職場人士，在人生不同階段，你的收入、財務知識、儲蓄能力可能有所不同。然而，不變的是，你都需要建立退休儲備，為理想退休生活做好準備。我們就根據不同人生階段，為你提供退休策劃小錦囊，助你消除退休缺口，迎接豐盛退休。

你是「暑期工學生」

縱然你是學生，只要你年滿18歲而工作滿60日，僱主就需要依法為你開立強積金賬戶。雖然暑期工累積到的強積金可能不多，但透過複息效應，供款有機會「積少成多」，為退休儲備打好基礎。有關管理強積金賬戶，你應該注意：

• 僱員供款入息下限──如你的月薪低於港幣7,100元，你毋須作僱員部分的供款；但僱主仍要按每月入息作5%供款。
• 免供款期──按法例，你可享有免供款期，包括受僱期首30日及之後首個不完整工資期，期間毋須作僱員部分供款。然而，僱主須由僱用期首日開始作僱主部分強制性供款。
• 整合個人賬戶──如過往做暑期工或兼職時已開立多個「個人賬戶」，可考慮將不同的賬戶整合為一，方便管理。

你是「職場新人」

畢業後投身社會工作，你會面對多種挑戰，而在財政能力、理財知識亦未如其他職場老手。然而，在退休策劃方面，年輕正正就是你的優勢，及早籌謀，未來擁有理想退休生活的機會或可跑贏前輩！有關管理積金投資，你應該注意：

• 積極管理強積金──勿以為人工不高，強積金供款額有限，就不理會賬戶投資。其實，你可將之視為涉獵投資市場的渠道，趁機瞭解投資市場的操作，當供款累積至一定金額，管理投資就更加得心應手。
• 勤於整合個人賬戶──職場新人往往經常轉工，個人賬戶數目越來越多，難以掌握資產狀況，更不用說有效管理投資。每次轉工都整合上一份工的個人賬戶，管理強積金時便更省時方便，更易把握投資增值機會。
• 及早準備──不少人寧願將餘錢花在旅行、玩樂上，遲遲不為退休作準備。其實，投資時間越長，通過複息效應就能更有效增值財富，退休儲備目標早日達到。通過強積金額外自願供款，就可輕鬆增加並管理退休投資。

要為退休好好籌劃，可選用我們的退休儲備計算機，輸入簡單資料，便可大概推算退休時所需儲備金額，然後一步步為自己作好準備！

你正身處「事業拚搏期」

你事業如日中天，已累積一定儲備，對理財知識亦有不錯掌握。然而，你的退休準備仍未必足以應付你的理想退休生活。到底如何彌補這個退休缺口？你可參考以下貼士：

• 訂立清晰目標──每人所追尋的退休生活模式都有所不同，退休儲備金額因人而異。但無論你的理想退休生活是奢華或簡樸，為自己退休生活訂立目標是第一步。
• 及早開始儲蓄──時間對退休策劃至關重要。在30歲或之前開始儲蓄，利用複息效應，累積的退休儲備自然更豐厚，過安枕無憂退休生活的機會更大。
• 將月薪兩成當成儲蓄──我們建議最少將每月收入的兩成儲起作退休用途，同時避免「先洗未來錢」，自然輕易累積充足儲備！
• 定期管理退休計畫──養成管理強積金的習慣，清楚知道自己的強積金投資組合，按年齡及風險承受能力調整退休計畫。

你正身處「臨近退休期」

身為成熟穩陣派的你，深懂分散投資的道理，強積金應佔你投資部分或許不多。然而，任何退休儲備，只要善加管理，都能獲取可觀增值潛力。要為退休生活錦上添花，不妨參考以下建議：

• 整合賬戶方便管理──如你曾經轉職，擁有多個強積金個人賬戶，或會令管理強積金變得複雜。儘快整合強積金賬戶，並考慮將保留資產，甚至僱員自選安排權益整合至一個賬戶，可更清楚知悉個人投資情況，靈活因應市況作投資調配。
• 善用自動資產調配服務──友邦為強積金成員提供免費自動資產調配服務，因應成員年齡自動調配投資比例。隨著你接近退休年齡，組合內股票基金比例會自動逐步減少，有助降低巿場波動帶來的風險，同時省卻時間與功夫。
• 分階段提取服務──當成員到達退休年齡，可因應個人或財務需要使用分階段提取服務，分期提取強積金資產，提升管理強積金的靈活性。

Turtle Investor：退休後也別停止投資

Turtle Investor

2016年 04月 11日

名家點評, 理財知識

本文經過修改及刪減。

筆者在思考投資的問題時，總會問自己：我的投資組合最終應該是怎樣的呢？

投資和電腦遊戲的異同

筆者喜歡玩網絡角色扮演遊戲（MMORPG）。等級最高的玩家都能夠挑戰“最後關卡（end game），也就是最具挑戰的任務。

一起挑戰最終關卡的玩家都知道自己要扮演什麼角色，而且他們花上那麼多時間玩遊戲，其實都是在為挑戰最終關卡做準備。

投資與網絡遊戲的差別在於，你隨時都能夠改變策略，但如果之前投資失利，虧掉的錢未必賺得回來。

老實說，筆者還不確定我最終的投資組合會是怎樣的。基本上，我把我的投資計畫分成兩個階段，即成長階段和保本增值階段。

目前我還處在成長階段，而我採取的是指數投資策略（index investing strategy）。指數投資策略未必是被動的。我們可以根據一定的規則定期調整投資組合，這在一定程度上來說並非被動的投資方法。

退休/保本獲利的階段

那在步入退休和保本獲利的階段時該做什麼呢？

投資於指數，基本上就是認為所投資的股票或債券長期來說會增值——短期而言，市場必然會有波動，但長期走勢應該是向好的。

當然，在我們退休的時候，可能會剛好碰上市場陷入長期債務週期的底部。要應對這樣的問題，其中一個辦法就是逐步增加債券在投資組合中所佔的比重。然而，當市場調整或大跌時，我們的投資組合始終會受到影響。

到了保本獲利的階段，這就會是一個問題，因為在退休之後，我們將少了工作收入，必須依賴所持有的資產來應付生活所需。而我們無法確知股市低靡或經濟衰退的情況會持續多久。

我們用指數投資策略來為退休做準備，但到了退休階段可能可以考慮改換策略。在退休階段，我可能比較關注的是現金流，而非投資組合的回報增長。只要我們還活著，就必須應付生活所需。

由於目標有所改變，在步入退休階段後，我們也可以考慮改換所使用的投資工具，如公積金、屋契回購計畫（HDB Lease Buyback Scheme）、新加坡政府債券、新加坡儲蓄債券、定期存款、企業債券、能帶來固定收入的ETF、股息較高的股票、房地產投資信託（REIT）等等。

筆者還在為這個階段做盤算。基於我不會還沒那麼快要退休，所以我還有很多時間可以好好謀劃。

公用股跟退休投資 [工作坊Q&A]

越多看工作坊參與者的提問，得到越是詳盡的故事分享，就越明白喜歡此blog的朋友其實都十分簡單，他們並不是想爭取什麼高回報或如何跑贏基金大市，或者如何理解高深投資理論，更不是追求發達，而只是希望退休時有點保障而已。我十分喜歡這一種簡單、平靜、甚至沉悶。

Sandy：

可持續現金流的重要 (典型中產案例)

Starman兄,

拜讀文章已久，盼望能指點一下小弟的理財方法，期望可盡快達至財務自由境界。

家庭狀況：小弟與妻子年均四十歲，育有一子就讀小二。

工作收入：家庭月入十二萬，可儲七萬。

自住物業：700萬，尚欠貸款250萬，月供HK$9,000

投資物業：500萬，尚欠貸款250萬，租金抵銷供款和雜項，無正現金流或支出。

投資的士：650萬，尚欠貸款500萬，租金抵銷供款和雜項，無正現金流或支出。

手持現金：剛賣出較低質物業和股票，得回400萬。另人民幣定期100萬。

小弟希望Starman兄能指點Private Bank Investman的較詳細資料及Direct Bond的投資方法。由於未達US$100萬的現金，現時又有什麼方法可坄資。小弟曾到HSBC詢問，但未能得到所需資訊。明白Starman兄在網上不可公開太多資料，可否透過電郵賜教小弟相關資料，不勝感激。

祝 生意蒸蒸日上

讀者CL
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• 3檔REITs持有商辦，出現價值減損

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2016-04-14 01:15:54 經濟日報 記者夏淑賢／台北報導

國內不動產投資信託基金（REITs）持有的商辦大樓，出現金融海嘯以來首見的重大價值減損，為沉寂許久的商辦市場，帶來價跌警訊。由於REITs為吸引廣大投資人，持有的物件多為精華地段優質商辦大樓，過去多年來價格均維持穩定或是緩步增值，出現價值減損對整體商辦市場的衝擊，引起關注。

目前國內共有五檔REITs，其中國泰2號年度的鑑價報告，持有的三棟商辦中，兩棟出現價值減損，加總資產跌價達4億多元，受託管理銀行兆豐銀因此通知REITs所有股東。

國泰2號發起機構與主要持有者國泰人壽發言人林昭廷指出，國壽近來投資不動產鎖定海外，主因國內要找到符合主管機關報酬率底線的標的不易，至於國泰2號不動產鑑價出現跌價，是受託管理機構處理，國壽只是股東之一，不瞭解詳細資產內容。

過去2009年金融海嘯時，曾有新光1號一度出現資產減損，當時因整體市場氛圍太差，此次的跌價，讓原認為商辦應還挺得住的兆豐銀相當重視，特別與估價師開會，瞭解跌價的理由與結果。

兆豐銀行主管指出，REITs因為掛牌上市，所有財務相當透明，每年都會請估價師針對資產鑑價，若有重大價值變動就必須公開， 國泰2號名下的民生大樓，不比富邦1、2號持有的潤泰中崙大樓是因為屬地上權產品，價值隨時間遞減為正常，出現較顯著的跌價，要調整入帳，也直接影響銀行收取的管理費，受託管理機構自然重視。

不動產投資信託基金（REITs）的閒置資金，過去多半是以銀行定存為主，但是在央行連番降息下，定存的利息收益微乎其微，因此受託管理機構也在思考，在不動產景氣欠佳下，若不融資增購新的商辦物件，閒置資金也可投資海外REITs，以其提高收益率。

目前國內五檔掛牌REITs，受託管理銀行分別為兆豐銀與土銀，兩家銀行今年不約而同都調升向REITs收取的管理費率，而對於 REITs的閒置資金，受託銀行也分別向REITs不動產管理機構研商，考量更好的運用效率，避免目前以銀行定存為主，利息不到1%、日後還可能繼續走低的窘境。

By http://www.bituzi.com/2016/05/Sadoldman.html

收入少、存款少、可依賴的人少--曾幾何時月薪五萬內都有可能成為下流老人，該如何應對？

主題分類： 美股交易室-畢德歐夫

最近，媒體出現了個驚人的標題：