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http://bit.ly/2in8uP7


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施羅德:三改變 台世代退休迎挑戰

2016-12-22 07:35:03 經濟日報 蔡穎青/撰稿

台灣二戰後70年間從戰後重建、工業出口加工區、到高科技矽島,社會結構、經濟體質、財富累積與人民價值觀都發生了巨大的改變。然而,這些改變如何影響國人?

「台灣世代退休觀念大調查」發現,70年間台灣世代面貌出現了「三大改變」。報系資料...「台灣世代退休觀念大調查」發現,70年間台灣世代面貌出現了「三大改變」。報系資料照分享

《施羅德投信》為此特別與《遠見雜誌》展開深入的探索,針對全台灣超過1,200名四個世代的受訪者進行「台灣世代退休觀念大調查」。結果發現,70年間,台灣世代面貌出現了『三大改變』,進而影響不同世代間的工作、消費以及財富觀,特別的是,《施羅德投信》與《遠見雜誌》的報導皆認為,以此改變更可能長遠的影響了老、中、青等四個世代的退休準備。目前看來,年齡較大的兩個世代有其長壽風險、而較為年輕的兩世代,則有明顯退休金累積不足的問題。

此次「台灣世代退休觀念大調查」將台灣人口分成四個世代:千禧世代(網路世代,25至34歲)、X世代(35至50歲)、黃金世代(51至60歲)及退休世代(戰後嬰兒潮世代,61歲以上),分析跨世代退休觀,並追蹤勞退新制改革的參與度與接受度,了解其挑戰與異同之處。

老化嚴重 年輕世代挑戰更高

在經歷70年的變化後,台灣整體面貌已經改變。首先看到社會變了!根據內政部統計處11月的資料,台灣老化指數逐年增加,今年更是高達97,相當於每100名65歲以上老人對應約97名14歲以下小孩,老齡化情況嚴重,台灣超老齡社會正式來臨。

其次是,家庭變了!本次調查中發現,退休世代仰賴子女供養的比率超過2成 (22.3%),但是千禧世代與X世代比例下降至一成以下(分別為4.6%,7.1%)。顯示家庭支撐個人退休的力量將逐漸瓦解,取而代之的是政府勞退制度與個人力量。

此外,觀念也變了!僅管全球經濟成長趨緩,再加上台灣正處於經濟成長轉型期,收入成長有限,國人財富累積速度速度減緩、不若以往。當問到每個世代對工作與退休生活的觀念與態度,千禧世代認為享受生活(53%)是工作賺錢的主要目的,反觀X世代、黃金世代、退休世代則分別為40%,31%與17%。

至於退休後最想要的生活,高達65%的千禧世代期待旅遊,遠高於其他三個世代X世代(54%)、黃金世代(41%)、退休世代(32%)。總結而言,世代間對於工作與退休的觀念改變了,越年輕的世代工作追求更多元,退休期待也更多,但是實際累積退休金能力與比例卻較低。

綜合以上結果來看,台灣在經歷70年的變化後,整個面貌已經改變:(1)人口變更老、(2)家庭支撐退休力量變薄弱、(3)累積退休金能力變低等,再再衝擊著四個世代的生活樣貌。

比較可惜的是,雖然大環境改變了,但不管是哪個世代,根據調查,近五成都選擇勞保、勞退基金(49.8%),第二高是儲蓄跟定存(48.2%)為退休金主要來源,遠見雜誌報導認為,國人顯然對退休理財較沒有積極的作為。

面對逐漸變老、變得不一樣的台灣,同處這個寶島的四個世代要如何迎戰?如何儲備退休後的幸福存摺?顯然是國人目前最大的課題。

圖/經濟日報提供圖/經濟日報提供

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文:黃珮婷

https://tw.money.yahoo.com/%E4%B8%8D%E4%B8%8A%E7%8F%AD%E4%B9%9F%E6%9C%89%E9%8C%A2%EF%BC%813%E9%9A%8E%E6%AE%B5%E9%81%94%E5%88%B0%E8%B2%A1%E5%AF%8C%E8%87%AA%E7%94%B1-025100560.html

何謂「富貴」?有人說:「心中無缺曰富;被人需要為貴!」說得真有哲理。

若落實到生活經濟面,通常以資產高低代表「富人」與「窮人」;現金流多寡表示「有錢」與「沒錢」。依此可以排列組合為:

1.有錢的富人:有資產又有現金流。登上富比世的人物都屬有錢的富人,台灣代表人物有郭台銘。

2.沒錢的富人:雖然沒有現金流,不過有祖產,農地或田地;只是目前不能處理。代表的是富二代或田僑仔。

3.有錢的窮人:沒有資產、但有現金流。上班族有固定薪資,卻無房地產…資產。

4.沒錢的窮人:沒有資產、也沒有現金流。代表人物:月光族。

*財務自由3階段 One Step By One Step!

媒體報導XXX年紀輕輕就靠股票賺到大筆現金,不過大多是鳳毛麟角,才會成為媒體追捧的焦點!

想要成為既有資產又有現金流可用的「有錢的富人」,必須要One Step By One Step!

*第一階段:年輕別忙著投資!

社會新鮮人大都沒有積蓄,應先從積累本金做起,以存下第一桶金100萬目標為例:在完全不計算利息的情形下,每月只要能擠出1.5萬元,5年半就能存下100萬。至少每個月要能存下1萬元,8年也能累積為100萬;薪水存不下那麼多者,可以藉打工、加班、網拍…增加收入在此同時,要記得開始學習理財知識。

零存整付無息100萬達成時間表

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*第二階段:開始建立投資部位!

工作十年後,大多數人都有了第一桶金,也稍具理財知識,更累積了信用,可以跟銀行貸得到款。

就可以開始建立投資部位,買房出租,買股收息…不過,還不能不工作。

因為收入來源分成兩大類:

1.工資收入:有工作才有錢。(每個月的薪水、業務收入...)

2.非工資收入:沒工作也有的錢。 (諸如:房租、股息、權利金...)

此階段,工資收入還大於非工資收入;所以工作還要持續下去,並等待房貸付清。

*第三階段:財務自由!

房地產貸款部分已經繳清,收租等於淨收入,且先前投資的房地產價格都以上漲許多,加上所投資股票的股息持續入帳。收入大於支出,非工作的收入,漸漸開始大於工作所得,即使不工作也無所謂,也達到所謂財務自由階段,晉升為「有錢的富人」!

如果能按上述3步驟,就有機會築夢踏實,財務自由只是早晚的事。

*負債OUT!

一位22歲年輕人欲自行創業,向銀行信用貸款20萬元,年息18%且複利累積。不久生意失敗,在沒有錢可以償還的情形下:

五年後,就已經欠銀行本利合488,643元,已經倍增。若持續償還不出,繼續複利滾下去,十年欠款將近120萬,到了第三十五年,年輕人已經57歲,負債高達1億元,根本無法償還!

人生過程漫長,有時一個錯誤,就淪為「負債的窮人」,連翻身機會都沒有。必須要步步為營,穩扎穩打,才能讓人生立於不敗之地

負債複利表( 單位:元)

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Singapore REITs - Which sector will outperform in 2017?

09 December 2016

Singapore REITs (“S-REITs”) offers high and stable dividend yields from exposure to the real estate sector (primarily in Singapore and Asia Pacific). It is the highest yielding REIT market among developed countries, yielding over 6% per annum on average.

But not all S-REIT sectors are the same and careful selection of your exposure to the right sector can help you outperform the general S-REIT market. In this article, we provide a summary of our views on the key real estate fundamentals (i.e. rental growth, supply pipeline, potential threats, and valuation) across the various S-REIT sectors that has a primary exposure to Singapore real estate.

Retail

Rental Growth★★

Rental growth for retail spaces is on a gradual decline, particularly for downtown shopping malls, with the area’s median rental declining 8-10% yoy based on the latest statistics from the Urban Redevelopment Authority (URA). While the pace of rental decline is slowing, the growth outlook of the retail sector remains fragile, hampered by structural changes in consumer behavior (e.g. e-commerce, emphasis on experiential spending vs. material goods) and the benign employment environment in Singapore. Consumers are expected to be cautious in discretionary spending given the uncertainty in job security and wages growth. We expect retail rents to at best be flattish over the next 12 months.

Upcoming Supply★★

Retail spaces that are coming online in 2017 and 2018 remains high, further dampening any potential growth in the sector. Based on URA’s statistics, retail vacancy rates is at it highest since 2010 at 8.4%. While the supply of retail spaces as a percentage of existing retail spaces is declining, the lack of strong leasing demand means that the existing vacancies will still take time for the market to absorb.

Threats★★

E-commerce has been a major threat to the retail industry. Mall operators are introducing new experiential concepts and more (diverse) F&B options to counteract this threat.

Trading Valuation★★★

Retail S-REITs are trading at an average yield of 6.3% and 0.96x P/NAV.

Preferred Sector Pick

We prefer Frasers Centerpoint Trust as its malls are strategically located in the heartland and are typically well connected to transportation hubs, positioning them as relatively more defensive plays and supported by sustainable footfalls. Its key assets are Causeway Point, Northpoint and Changi City Point which accounts for more than 80% of the REIT’s cashflows.

Office

Rental Growth★★

Average downtown office rents declined 10% yoy to S$9 per square feet per month based on latest URA statistics, due to weak leasing demand and a large influx of supply. With no significant drivers of office space demand in sight, we believe that there is still further downside for office rents of c.5-10%. However, we note that the pace of rental decline has slowed in the last consecutive three quarters and we could very well be seeing a bottom soon.

Upcoming Supply★★★

A record amount of office space is coming online downtown in 2017 which is expected to add pressure to occupancy levels in the near term. However, limited supply from 2018 to 2020 should provide support for office rents from 2018 onwards.

Threats★★

Office demand amidst a prolonged global economic slump and a continued contraction in the financial services, manufacturing and O&G sector.

Trading Valuation★★★

Office S-REITs are trading at an average yield of 6.1% and 0.84x P/NAV.

Preferred Sector Pick

We prefer CapitaLand Commercial Trust for its larger and more diversified portfolio anchored around the traditional CBD area of Tanjong Pagar and Raffles Place area. Rents in those areas are lower and less volatile (as compared to relatively less established Marina Bay area). The REIT also has two assets - Six Battery Road and HSBC Building - who are effectively freehold tenure in core locations (rare to acquire in Singapore going forward).

Industrial/Logistics

Rental Growth★★

Industrial rents on average has decline 7% yoy, based on latest JTC data, with the largest decline seen in the warehouse and multi-user factory segments. Rents in this categories should continue to see further declines given the general weakness in manufacturing and transportation sectors. We do not see any immediate improvement in demand drivers and expect rents to further decline c.5-10% in the near term. Business parks and single-user factory rents, however are typically more resilient. The former is anchored by leasing demands from the technology and media industry and the latter is usually driven by end-user demand.

Upcoming Supply★★★

Record supply in 2016 and 2017 and subdued demand should continue to restrict the growth of the industrial real estate sector. However, the bulk of the supply (c.60%) for the remainder of 2016 and 2017 are multi-user factories and warehouses. Most of the single-user factory supply are pre-committed build-to-suit solutions for established tenants, which should support occupancy levels for this sector.

Threats★★★

Weak export and manufacturing environment limits expansion plans. However, the governments focus towards automation and high technology industry should promote the usage of modern hi-end industrial and logistics space.

Trading Valuation★★★

Industrial S-REITs are trading at an average yield of 7.1% and 1.11x P/NAV.

Preferred Sector Picks

We like Mapletree Logistic Trust for its geographically diversified portfolio in Asia and its proven ability to develop modern logistics facility in the region. The logistics sector in Asia should do relatively well supported by demands from third party logistics players and E-commerce activities. Amazon has recently signed a lease for 100,000 square feet of spaces at Mapletree Logistics Hub at Toh Guan area.

Hospitality

RevPar Growth★★★★

The hospitality real estate sector is probably the only real estate sector experiencing a strong demand growth at the moment. Tourism arrivals grew double digit to date driven by growth in arrivals from China, Indonesia, India and Thailand. With a fundamental change in spending behaviour of millennial and the continual rise of the middle-income group in Asia, robust travel activities and travel spending in the region is expected to continue and should help drive the increase in room rates for the hotel industry in Singapore.

Upcoming Supply★★★

Large addition of new rooms in 2017 will keep RevPar growth subdue in 2017. However, we believe that occupancy (and the corresponding room rates) will pick up from 2018 onwards where there is limited supply coming online.

Threats★★

Unforeseen major medical epidemic in the region or geopolitical events could curtail the growth of the tourism industry in Asia Pacific. Tourism activities are typically less sticky and travel spending can fall off quickly, which impacts the hospitality REITs relatively quickly compared to other sectors.

Trading Valuation★★★

Hospitality S-REITs are trading at an average yield of 7.5% and 0.83x P/NAV. This is the highest yielding and arguably most undervalued sector among S-REITs.

Preferred Sector Pick

We like CDL Hospitality Trusts and Frasers Hospitality Trust for its diversified portfolio of hotels in key tourism markets, defensive master-leased structure for majority of their assets and its strong sponsor profile.

Conclusions

Based on the key factors we outlined above, we believe that the the hospitality S-REIT sector should outperform other S-REIT sectors in the mid-term. It is the only real estate sector where revenue growth is supported by robust demand at a time where other real estate sectors appear to have weak growth potential. Valuations for the sector also looks attractive as compared to the others.

We hope potential investors find this analysis useful. Please feel free to drop us a comment below on your thoughts.

 

Retail

Office Industrial/Logistics Hospitality
Rental Growth ★★ ★★ ★★ ★★★★
Upcoming Supply ★★ ★★★ ★★★ ★★★
Threats ★★ ★★ ★★★ ★★
Trading Valuation ★★★ ★★★ ★★★ ★★★
Average Yield 6.30% 6.10% 7.10% 7.50%
P/NAV 0.96 0.84 1.11 0.83

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化被動為主動 讓你贏得退休金的四個步驟

作者:Paul Katzeff   |   2016 / 12 / 10

文章來源:IBD   |   圖片來源:Joseph Wang

如果說美國人退休後的財務規劃和美式足球聯盟(National Football League)的防守協調員湯姆·布雷迪(Tom Brady)一樣容易對付的話,那麼美國人應該會感到相當開心。但是現實上,他們卻是相當恐慌的。每三個上班族就有一個,或者說是35%的上班族都害怕他們在退休後將不會有足夠的退休金來維持生活。而也有33%已經退休的人也感到相當的害怕。

雖然上班族們都瞭解這潛在的後果,但根據富國銀行(Wells Fargo)針對上班族與退休民眾所進行的統計,約有48%的人預估他們在退休後,將無法維持正常的生活水準。更糟的是,多數的上班族因為受到恐懼的驅使而開始接受退休儲蓄計劃,但也讓他們最擔心的事情更有可能發生。有59%的上班族,也就是每十個上班族就有六個專注在如何避免讓退休投資組合產生損失,而非追求投資上最大的成長收益。

許多採用401k計劃的人,都對於可能產生虧損的投資策略感到恐懼;有33%在富國銀行開戶的人持有股票的比例並不高,他們持有較高的債劵與現金。這類型的投資雖然在短期的波動之下,比起股票與股票共同基金更不容易大漲或大跌。但在市場下跌的時候,債劵與現金的成長率會比股票還要低。也因此這些上班族在達到他們的退休年紀的時候,比起那些把大部份資金配置在股票和共同基金的人們來說,往往會有比較低的結餘。

即時你已經退休,你應該也要適度地把資金配置在股票之中。無論你已經退休與否,分配股票的程度應該取決於你的支出預算、投資時間與風險容忍範圍。如果你的退休金已經足已支付你所有的支出,你就可以將較多的資金投入在債劵與現金作為對抗短期波動的一種緩衝方式。

但如果你想提高你的帳戶餘額,那麼你就必須留意你的支出並提高股票的比重;如此才能在壽命延長的情況下,還能擁有足夠的退休金。你可能在退休之後還有20、30、甚至40年的時間。如果你不想耗盡你所有的資產,那麼就必須讓你的退休金成長率超過通貨膨脹率。

股票與債劵的優劣之分

對於你的退休帳戶而言,股票比起債劵好在哪些地方呢?如果你曾於1987年,也就是30年前投資追蹤大型股票S&P500的先鋒500指數基金(Vanguard 500 Index Fund),那麼結果肯定會相當不同,現在這檔基金的價值已經高達2,600億美元了。

如果你剛進職場時的薪水是為32,703美元,它的購買力相當於今天的70,000美元;如果你每年的薪水都調升1%,假設你每年固定提撥薪水的5%到401k帳戶裡。第一年你的401k帳戶會增加1,635美元;而今年,你所提撥的金額會提高至2,182美元。

如果你從1987年持續這樣的投資,根據股票基金的表現,你的帳戶結餘在10月11號時將會有237,760美元。那如果你投資在相對穩定的基金,像是目前市值為1,750億美元的Total Bond Market Index Fund (VBMFX),結果又會是如何呢?你的收益會比先前少了100,000美元,帳戶結餘只會有131,990美元。

所以即使這段期間股票的大幅度波動會讓你胃痛數次,但把時間軸拉長,指數型基金仍可以讓你獲得更多的收益。長期而言,股票的報酬率會比債劵高出許多。

即使股票在2000年三月的網路泡沫與2007年八月的金融危機當中,比債券所受到的衝擊更大,但股票型基金仍不失為一個能讓退休金增加的好方法。

管理退休金的四個小技巧

管理退休金有哪些重要的關鍵呢?以下有四個方法,讓你以進攻來取代防守的策略,來為你贏得更多退休金。

  • 投資於股票與股票共同基金:讓股票成為你投資組合中最主要的一部份。在你的資產中,以債劵或現金的方式預留兩到三年生活所需的大額支出,像是退休後的高爾夫球俱樂部的會員費;那麼即使遇到嚴重的景氣下滑階段,也不至於損失過多。接著,就將其餘的資產投入於股票與股票型基金,即時在你退休的時候也是。
  • 將股票配置極大化:要多極大化呢?富國銀行退休與信託服務部(Wells Fargo Institutional Retirement and Trust)的負責人Joe Ready表示,根據你的時間,也就是多久之後你會需要一筆這樣的現金以及你風險容忍的範圍,來選擇適合你的股票與債劵組合。需要有人幫你評估你的風險容忍程度嗎?如果你沒有任何財務諮詢顧問的話,那麼你可以與劵商、共同基金公司或退休計畫管理者討論,或者是透過線上風險的計算平台,像是com的calcxml.com等網站來計算。
  • 攻擊而非防守:別只將注意力放在讓市場下跌期間的損失最小化。應該要掌握你的目標、風險忍受程度與時間,並觀注於在長期能夠讓資產成長最大化的事情。Ready也表示,“別因為市場的訊息,而有情緒化的反應”。
  • 讓時間跟你站在同一邊:讓複利的成長,成為主要的動能。Ready表示,“在資產計劃當中,最重要的就是你隨著時間經過而不斷累積的儲蓄所帶來的威力與投資時間的力量。盡可能地提早開始儲蓄的時間”。(編譯/Bevis)

INVESTOR’S BUSINESS DAILY》授權轉載


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2016年10月31日 星期一

楊書健 泓觀亞太

復星傳「翻兜」洽購富臨  頻在港收購 或注入內地餐飲業務富臨上市前曾捲「撞名」風波中資近年積極購「香港品牌」拓內地無港專業資格     港交所:中銀新秘書合豁免保險股勢危 港股或5連跌人幣貶值帶挈比特幣  可繞內地資本管制 今年累升六成不記名交易  足不出戶轉移資產卡爾森:中國境內旅遊 利酒店業發展港交所季績料無驚喜F5 Network:銀行資安意識改善富達馬磊:靠創新推 動發展 中資股前景樂觀往績回顧:資源股跑出瑞信邵志銘:深港通料快啟動 趁調整吸港股內地轉炒A股  港股受惠美國大選後 亞股料有表現UNIQLO日本變陣  同店銷售回升大中華區將成增長引擎GU登陸香港  下一站韓國東南亞張兆聰:內地防走資 不利港股環球數據前瞻楊書健:投資善用72法則與槓桿效應許長泰:追逐高收益浪潮未改陳增濤:Carignan車房酒再展魅力黃國英:美大選臨近 宜適度減持陸振球:小心兩個頭肩頂林少陽:上落巿 少做少錯技術取勝:大酒店升穿阻力 料再試高位潘迪藍:人民幣轉弱 反利好A股胡孟青:內地人信港紙多過人幣「發聲課本」逐頁 逐題講解教科書擬藉流動通訊商分銷專攻主流科目 最具成本效益蘇沛豐:龍源超賣 趁煤價受壓追落後李順威:聯儲局的胡蘿蔔與棒子金子:大行看好 瑞聲Call 13683江宗仁:債市資金回流 股市沽壓不大劉思明:港股跌至關鍵位 不容有失何啟聰:季績佳受追捧 平保Call 13953于正人:原油庫存減少 候低Call中海油張智卓:車股有力再彈 Call吉利長汽深港通前夕 小型股搶內地推介  深基金超額認購 提早截飛港交所鍾創新:歐美投資者感興趣周顯:財技股能即食是運氣何國良:造紙業先擺脫產能過剩陰霾王弼:開始Sell Put低吸心儀股湯文亮:如500財仔執笠 樓價勢跌兩成陳永傑:租樓與買樓差別大廖偉強:樓是給買得起的人布少明:車位也瘋狂 投資要審慎李志成:北水南流 尾季豪宅續發力盧楚仁:11月圍城 先買日圓龐寶林:債息急升 恐是跌市前奏豪宅新盤10月吸金破百億 涉不足400伙 受惠內地客掃貨周末一手沽289伙 雙寓佔近六成二手缺盤 十大屋苑10月成交跌9%三星豉油街舖28萬招租 劈逾半囍匯3房租5.8萬 租盤不足10個加多利軒 迷你戶吸單身族鯉景灣實呎破1.5萬 13月新高

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十月二十日,新加坡會上市一檔reits的etf,會有三十檔reits組成,目前指數大致上是香港、澳洲、新加坡的標的組成,半年配息一次

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