先鋒一直是投資行業最受尊敬的聲音之一,其價值定義了整整一代DIY投資者。傑克·柏格爾於1976年創立了第一隻指數基金,他的同代人對此決定非常熱議,他們認為"柏格的愚蠢"註定要失敗。但他是一位真正的有遠見卓識的人,他對低成本和以客戶為中心的商業實踐的奉獻精神説明公司發展成為當今的金融巨頭。所以當先鋒說話時,人們會傾聽。
得益於其低費用指數基金的選擇,先鋒在那些自認為是FIRE運動成員的投資者心中也擁有永久的軟肋。對於新手來說,FIRE 是提前退休的財務獨立速記。這是一個年輕、有動力的人社區,他們尋求在傳統退休年齡之前離開工作跑步機,通過最大限度地提高每一美元花費的幸福效用,並建立他們的投資,做日常工作支付帳單,使他們不再需要。像柏格爾這樣的先驅者讓這個系統在悶熱的華爾街董事會之外為普通人所實現,而像彼特·阿德尼(又名錢鬍子先生)、雅各·菲斯克和薇琪·羅賓這樣的足智多謀的人長期以來一直是許多潛在早期退休人員的榜樣。
不是每個人都以同樣的方式為退休提供資金。有些人喜歡巴菲特式的選股,而另一些人則喜歡從分紅股票中獲得可預測的定期收入。但迄今為止,在FIRE社區最廣為人知的方法是經驗法則,統稱為"4%規則"。在1994年撰寫的一篇著名論文中,一位名叫威廉·本根的投資顧問確定,4%是基本股票和債券投資組合的最高初始提款率,即使在有記錄以來最糟糕的30年退休期內,這些基金仍不會完全耗盡資金。此後,關於這一主題的大量後續研究和文章被寫入其中,這個概念已經無處不在,以至於許多早期退休人員將4%的規則視為某種信仰文章。我個人認為這個故事還有很多, 但我完全尊重這個話題的歷史。
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有點吸引我再進去研究一下 分成2大平台 投資跟保險
不過我還是對投資比較有點興現在投資 不需手續費 投資定期定額24期 , 經理費
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維持投資金桶並沒有一體適用的良方,而是依據投資人的偏好、退休期間的投資組合複雜度、投資組合的最終目標,採行恰如其份的投資金桶維護方法。
Christine Benz12/07/16
乍看之下,投資金桶對於退休投資組合來說,或許太過簡單。投資人只要安排好不同的投資金桶,就可安心享受退休生活了,真是這樣嗎?實際上,並非如此。不僅如何於初期建立投資組合是重要的,投資人後續對投資組合的維護、如何從中領取資金也都至為重要。
一些退休人士可能誤以為投資金桶的維護與運用一樣容易,只要依序使用三個金桶的資金支付生活所需即可,也就是從1號金桶(資金/現金)開始,再到2號金桶(債券),最後才是3號金桶(股票)。
此法看來相當簡單且誘人,但易造成退休人士在晚年之時,持有以股票為重或僅有股票的投資組合。Wade Pfau及Michael Kitces的研究確實發現,越趨積極的資產配置是合理的,此法能幫助投資人在退休初期面臨市況不佳之時,避免報酬序列風險(sequence of return risk)的缺點。然而,一個波動越漸增加的投資組合,並不適合隨著年紀增長而漸需收益穩定的投資人;同時投資人在3號股票金桶報酬不佳之時,又要如何支付生活所需。Benz認為,從逐漸減損的資產中提取資金,支付生活所需,絕非最佳的選擇。
維持投資金桶並沒有一體適用的良方,而是依據投資人的偏好、退休期間的投資組合複雜度、投資組合的最終目標,採行恰如其份的投資金桶維護方法。Benz建議以下三要訣,以幫助投資人找到維護投資金桶最適切的方法。
一:選擇從長期佈局的投資組合中,提領資產之最適法
不僅限於採用投資金桶策略的投資人,而是對所有已退休人士都至為關鍵的決定即為:投資人要如何持續從投資組合中提取資金。許多投資人能接受從投資組合中提取資金的概念;然在目前收益率處於超低水平的環境下,要有足夠支付生活所需的資金流,已更加不易了。
選項一:將收益與資本利得分配再投入於長期投資組合中,輔以再平衡
這也是Benz所謂的總報酬之嚴謹建構家(strict constructionist total return)投資組合管理策略。意即,已退休人士並非依賴投資組合標的所產生的股息、資本利得分配所產生的現金流,而是將收益進行再投資,並運用再平衡滿足資金需求。由於此法優先考量總報酬,而非投資收益,並結合再平衡的方式,長期嚴謹掌控投資組合的資產配置,因而廣受學術界歡迎。
然而,「再平衡」並非年年都能有效提供資金流以滿足生活所需,乃至於衍生出持有資金/現金投資金桶是否具有意義的疑問。Benz對投資組合進行的壓力測試,即結合總報酬與再平衡之法,並說明當單一標的的表現已超過目標水平之時,就進行再平衡,而非在投資組合的資產配置脫離軌道之時,才進行再平衡(後者較不易提供穩定資金流)。
選項二:運用收益分配以滿足年度資金流的需求;並運用再平衡提供額外的資金需求;另將資本利得分配進行再投資
此選項是許多投資顧問所採行的方式。退休人士不僅可用股息與債息支付生活所需,並依賴再平衡滿足額外的現金需求;並將資本利得分配進行再投資。不過,由於收益分配是可概略預估的,有助於評估支付家庭開銷的能力;然共同基金的資本利得分配卻完全無法預估。Benz認為,在市況不佳之時,花用收益分配似乎非為明智之舉。若從報酬極大化的角度來看,退休人士或許應將收益分配進行再投資,並以1號金桶(資金/現金)取而代之。
選項三:在市場處於低檔,將收益分配與/或資本利得分配進行再投資,並以現金投資金桶取而代之;在市場價格攀升之時,才花用收益或資本利得分配
這是一個市場導向的做法。當市場預期股票或債券價值下降之時,收益及資本利得分配就會再投入投資組合;因為在前述環境下,再平衡可能也不足以支付生活開支,導致退休人士必須在股債價值處於低水平的日子中,運用資金/現金投資金桶支付生活開支。反之,在市場價值水平處於高點之時,退休人士則花用投資組合收益分配,或資本利得分配。此法的成功關鍵在於「市場時機」,然找出適合所有資產類別的價值水平,是相當困難的。
二:資產配置取向
在建立維護投資金桶方法之時,找出一個理想的退休資產配置是最為不易的。尤其,它會決定從哪裡提取生活開支的資金、該如何配置超額報酬。以Benz對投資組合進行的壓力測試為例,她將超額回報配置於現金及短天期債券,並在市場上揚之時,加碼安全性相對較高的標的。前述的配置方式,可能並不適合所有退休人士。
選項一:偏保守型的投資組合
此法為退休之前與期間的標準資產配置選項,債券部位隨著投資年期變長而增加。鑒於配置於安全性資產的部位會逐漸上升,並滿足退休期間的收入需求,乃至於投資組合的價值會於退休期間下降。然而,隨著年歲增長,健康醫療支出也將隨之增加,因此流動性資金的比重必須隨之增加。實際上,退休人士能透過固定進行再平衡的方式,降低股票部位。不過,此法有幾個缺點;第一,這種方式不適合以將資產遺留給後代或慈善機構為目的,且擁有龐大投資組合的退休人士。這類型的退休人士,股票部位可能需要維持於高水平,以期有助於資產成長。第二,步入退休的投資人若採行積極型投資組合,對於報酬序列風險(sequence of return risk)更為敏感。
選項二:退休期間維持股債平衡的資產配置
運用此法,退休人士會固定運用再平衡的方式,將股票部位調回50%,債券與現金共為50%的配置比重。在市場上揚的環境中,股票的收益常優於債券,因此維持此類型的資產配置,大多意謂花費或再平衡的資金來自於股票部位。務實來看,在逐漸縮水的投資組合中,保持一個靜態的資產配置,可能代表退休人士並沒有配置足夠的部位在安全性標的之中。比方說,估計有10年退休期,且年約80歲的退休人士,若持有50%的股票、債券與現金共50%的資產配置,他可能面臨投資組合流動資金不足的問題。
選項三:偏積極型的投資組合
此法在投資組合初期,現金與債券比重較高,然步入退休之後,則轉為偏向積極配置的方式,可能有助於避免報酬序列風險(sequence of return risk),且增加投資組合規劃的可行性。然此法可能並不誘人,並增加退休人士在經濟狀況不佳之時,必須動用股票投資報酬的機率。
三:運用1號金桶的最佳時機
投資金桶策略的核心在於1號金桶。1號金桶應持有足夠因應1年-2年生活開支的流動資金。備有這些流動資產,將有助於退休人士在市場艱困之時,在不需要大幅改變生活水平的前提下,能避免動用到股票或債券等其他資產。此外,這些流動性資產能讓投資人在市場波動之時,一樣能高枕無憂。毫無疑問的,1號金桶不應用罄;然該如何運用1號金桶則因人而異了。
選項一:陸續使用1號金桶的資金,並定期填補
退休人士運用1號金桶做為支付生活所需之用,然後,再固定補足金桶。這是最簡單的方式。因為,假設發放股息的企業,突然宣佈減少配息,導至補足1號金桶的金流中斷,退休人士不必在短期內補足金流的短缺,而可以在年底維護投資組合之時,再仔細端詳該如何補足1號金桶的短缺資金。惟在市況不佳之時,以此方法維護投資組合金桶,則較費時費力。
選項二:唯有在市況不佳之時,才動用1號金桶
投資金桶策略的創始人-Harold Evensky在服務他的客戶時,即用此法。退休人士透過仰賴收入或再平衡的收益,或結合二者的方式,以支付生活開支。Evensky為他的客戶,運用再平衡做為取得資金流的主要方式。唯有在市況極為惡劣,例常的資金流無法滿足投資人日常所需之時,才會動用1號金桶。此法的最大優勢在於,投資人不需要投入太多的時間與精力,只要1號金桶不常用到,退休人士也就不需要固定的補足它。
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資產配置的主要功能,是在可承受的風險下達到最大的報酬,然而報酬愈大所需承擔的風險就愈高。退休金規劃首重現金流的穩健,資金無法承受過大的波動,所以大部分的退休族群才將錢存在銀行。定存雖然穩健,但卻必須損失投資報酬率,導致較差的退休品質。如果資產中加入一些投資等級的債券型基金,不僅可以擁有穩定現金流量,也可以提升整體投資報酬率。
退休準備金所需要的金額是由下列幾項條件決定:
① 退休後每年費用現值
② 需要年數
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2017年07月22日 04:10
孫彬訓/台北報導
「耶魯投資法」著名的資產配置模型
基金投資在國內發展多年,在資產管理業者持續強調「資產配置」觀念下,國內投資人對這個詞一定不陌生,但為什麼要配置?怎麼配置?又是一大學問。
鉅亨網投顧策略長張榮仁指出,要擁有一個長線表現良好的投資組合已經很不容易,尤其是複雜的投資方案更是難投資,這邊舉一個長線投資相當著名的「耶魯校務基金投資長的策略」給投資人做參考。
美國耶魯大學校務基金投資長大衛.史文生(David Swensen)著名的資產配置模型,被視為一個可長可久的投資策略。第一、他領導的一支30人團隊,管理總規模達220億美元的耶魯校務基金,近20年的年化報酬率是驚人的13.7%。在他的領導下,耶魯大學每年1/3的校務預算是由史文生的團隊所貢獻。
第二、他的分類淺顯易懂,且便於執行。史文生將資產簡單分成六類:美國股票、成熟市場股票(不含美國)、新興市場股票、不動產證券化(REITs)、美國公債及抗通膨債券。依照耶魯大學校務基金的配置來看,股、債、不動產(REITs)的比例約為5:3:2。不同於傳統以債券為核心的投資法,這位傳奇大師相信,按照歷史資料,投資股票的長期報酬率很有吸引力,因此投資人應該以股票為核心來創造投資報酬。
但持股不能太過集中,建議以美股30%、成熟國家股票15%及新興市場股票5%,合計50%來構成股票部位。至於投資人用來分散投資風險的資產,是採用「美國公債」與「抗通膨債券」各占15%。公債可提供金融危機時的保障,而抗通膨債券則嚴格保護資產不受通膨所侵蝕。至於「不動產證券化」(占20%)這項介於股票與債券間的商品,則讓投資人能以較低的代價,提供因應通膨的能力。
張榮仁指出,而這個看似簡單的配置方式經過系統回測運後,過去15年來(2001~2015),這樣的投資組合年化報酬率約7.4%,單純投資美股則是5.6%,再看年化波動度,投資組合為11.6%,純美股投資的波動度則高達15.6%。
170705
建立時間 (HKT): 0722 08:00
打工仔勞碌半生,之後當然想舒服地退休,不過,即使工作多年有一定積蓄,也不一定足夠應付之後幾十年的生活。從事理財規劃及教育工作逾十年的林昶恆(Alvin),於二零零三年開始以「四桶金」的組合理財投資,現跟太太累積約一千萬退休金,並出版書籍《四桶金富足退休指南》,分享退休理財策略。何謂「四桶金」﹖Alvin認為每人應把財富分為四部分,包括「應急資金」、「人身風險儲備」、「平穩收益組合」、及「長遠進取組合」,分散風險。
第一是「應急資金」,主要應付突如其來的情況或資金需要,「因為如果全把資金用作投資,當你有資金需要時,即使輸錢,也被逼套現。」Alvin指金額一般是三至六個月的日常支出,多是放在銀行的存款或現金,而剛剛退休的因為沒有新入息,所以在這一部分可能要預備一年支出。
第二桶金「人身風險儲備」是應付疾病、意外或早逝而導致額外需要的現金安排,所以可能是購買不同保險計劃,包括人壽、住院、危疾保險等,「年紀愈大時,惟一有機會增加的支出是醫療,所以不只是靠儲蓄,要找一個醫療保單,對沖醫療支出的風險。保費雖可能較貴,但相較潛在醫療支出是更值得。」
當這兩桶金也完成時,便可以預備第三及第四桶金。第三是「平穩收益組合」,顧名思義要「穩陣」,所以一些提供穩定收入的工具也可以考慮,例如年金、派息基金、儲蓄保險或債券等,視乎退休後日常生活開支而決定這部分的金額。
第四桶金則是「長遠進取組合」,屬長線及較高風險的投資,包括股票、股票基金,或物業等。「股票波幅其實可以好大,即使是大藍籌,一年波幅可以達三四成,但高息股也是約五厘息,即有機會是收五厘息,但不小心輸了四成。股票會令你做一些短線決定,所以我將其歸類為第四桶金,不要讓自己急於買賣。而買樓收租的收益,扣稅後也是約兩厘,還未計及不能租出、租霸及單位要裝修等,以入息而言也不理想,人們買後一般期望樓價升值,所以把其撥入第四桶金。」
XCEL 的讀法 在儲存格使用下面函式 台股 =NUMBERVALUE(WEBSERVICE("http://download.finance.yahoo.com/d/quotes.csv?s=2412.TW&f=l1")) 美股 =NUMBERVALUE(WEBSERVICE("http://download.finance.yahoo.com/d/quotes.csv?s=KO&f=l1")) 上面 f=XXX 即為格式,可以參考
How to call the free Yahoo Finance API
The base url your going to call is http://finance.yahoo.com/d/quotes.csv
Then you add a ?s= and the stock symbols your interested in such as APPL, GOOG and MSFT like so
2017-06-06 17:10 經濟日報 黃英傑
元大投信今年第一季領先同業發行三檔20年期(以上)美債ETF(原型、槓桿、反向),第二季再度與美國洲際交易所(ICE)合作推出具有國際指標性的「元大美國政府7~10年期債券ETF傘型(原型、槓桿、反向) 基金」。預計2017年6月7~9日募集。
元大投信認為美國政府債券ETF適合作為退休規劃標的之一,因為退休理財規畫時間可能達30年或更久,如何為退休配置找到好的商品,資產配置成為大家必須面對的課題!!
所謂資產配置的目的為在可承受的風險下達到穩健的報酬,然而報酬要求愈大所需承擔的風險就會愈高。債券基金在退休規劃占了舉足輕重的角色,提供了資產配置中穩定整體報酬的功能。
過去幾年國人偏好以高收益債做為主要收息資產配置,但金融市場永遠複雜難測,若單單只配置高收益債做為核心收息資產,高波動可能會讓投資人領息領得不安心。以金融海嘯為例,高收益債自高點的跌幅超過四成,當時違約率飆高,一旦違約,將打破等到債券到期就可拿回本金的迷思。
美國政府債券體質優,穆迪信用評等為Aaa*,是信用品質最高的債券,過去幾年美國實行QE造成低利率,而高收益債雖然擁有高息率,但價格波動大,若能配置各一半的美國政府債和高收益債,就可以滿足收息需求,又能發揮穩定資產的作用,這是最簡單的資產配置概念。
美國政府債之所以適合用來做資產配置主要是跟各類資產大多呈現負相關或低度相關性,這樣的特性,當多數資產遇到市況不佳同時下跌時,美國政府債可以逆勢表現。由表一顯示,2008年金融海嘯時,美國股票、REITs、高收益債等各類資產大跌時,美國政府債逆勢上漲18%,顯示資產中搭配美國政府債會減少整體資產虧損幅度,也會讓每年的報酬表現更加穩定。
中國持有美國政府債約1.1兆美元,為什麼要購買這麼多美國政府債?因為中國龐大外匯存底需要有出處,若以安全性為首要考量並兼具收益性,美國政府債顯然是最佳的去處。如果您還在尋找好的退休規劃商品,美國政府債ETF將是最佳選擇之一。 (資料來源:彭博資訊、2017/05)
表:加入美國政府債將使資產的報酬表現更穩定。 資料來源:彭博資訊、摩根大通、元大投信整理,2017/05 。美國公債為ICE 美國政府7至10年期債券指數、高收益債為巴克萊美國高收益債指數、REITs為NAREIT Equity REIT Index。*穆迪(Moody‘s)信用等級分為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C。以上僅為歷史資料,不代表實際報酬率及未來績效保證,不同時間結果亦可能不同,以上資料僅供參考。投資人應注意包括利率風險、債券交易市場流動性不足等風險,如:美國公債目前評等為Aaa,未來將依實際情況而可能有不同評等結果。
你存的退休金夠用嗎?
國際研究指出,現代人應該要達到 74 歲才算是老人
現在醫療進步人類的壽命逐漸延長
以前我們做的退休規劃都假設 65 歲退休
後還有 20 年的餘命
但是在現在平均壽命都高過 80 歲
可能有部份人是會活到 100 歲
也就是說 65 歲退休後還有 35 年的餘命
這樣子退休金夠用嗎?
馬上繼續看下去...
我的退休金夠用嗎?
退休後可能有許多不同的需求
退休金的準備也許不見得
能夠完全滿足退休後的需求
建議你把退休後的支出做個分類
把它分成需要、想要、喜歡與願望四個類別
類別 1 需要
需要是可以滿足你退休生活的基本需求
舉例:像是退休後外出搭公車、捷運等
都可以到達目的地
這是需要
類別 2 想要
想要是除了基本需求外
希望更舒適更好的生活品質
舉例:後來為了舒適方便
還是去買了一輛車可以代步
到處走走看看風景
類別 3 喜歡
喜歡是滿足需求後
已經變成一種興趣嗜好了
舉例:因為買車從此迷上了古董車
家中也收藏了幾輛古董車
平常動手替他們保養擦拭也是一種樂趣
類別 4 願望
願望則是短時間可能無法達成
但是內心一直希望去達成的夢想
舉例:進一步希望有生之年能夠收藏更多古董車
成立一座古董車博物館
短期缺資金土地等尚無實現的可能
退休生活支出
當然是滿足基本的需要
再來談其他的需求
當你在考慮退休生活費是否夠用時
可以把退休支出按照這四種類別做分類
退休生活支出當然是滿足基本的需要
再來談其他的需求
按照重要性及輕重緩急來安排你的退休支出
在期望與現實間就不致於產生太大的落差
退休金需要的是穩定
應該全部要放定存?
退休後你的退休金要怎麼做運用
才能讓你每年都有退休生活費可用?
有人主張說退休金需要的是穩定
所以應該全部要放定存
但是以現在低率的環境:三年期的定存利率不到 1.5%
3,000 萬的定存一年才有約 45 萬的利息
如果只靠這樣的利息過活
退休生活品質可能不佳
這樣一大筆錢放在一個連通膨都無法打敗的定存帳戶
也實在不是一個好主意
退休後退休金的運用,部份拿來做投資還是需要的
但是要怎麼讓穩定現金流流入你的退休金現金流帳戶
來支應你的退休支出?
你應該要有 4 個退休金帳戶
退休金現金流帳戶是一個現金存款戶頭
它至少應該存有足夠你應付 3 年退休生活所需的一筆錢
除此之外,按照這樣的退休金資金規劃
從以下的幾個來源
也會有持續性的金流流入此一帳戶
來維持你的退休生活:
1. 社會保險/公教保險/企業退休金給付
來自於勞保老年年金、勞退新制退休金、
舊制企業退休金、國民年金、
公務人員、教職人員退休金等來源
其中多數是月給付的型式
他們可以為退休金的現金流提供基本的金流流入
2. 固定收益型帳戶
這個投資帳戶的投資標的 80% 在投資公債、政府債等
20% 在大型股股票、高收益債券等
運用債券的配息及大型股的配股、配息的特性
讓這些固定收益的工具
來為你的退休現金流產生穩定的收益
3. 成長型的投資帳戶
這個投資帳戶的投資標的
60% 在股票型基金或 ETF
40 %在產業型投資標的:如 REITS (不動產信託)、生技醫療
預期此投資帳戶標的,每年會產生 8%~10% 左右的報酬
把這報酬率提撥一部分回到退休現金流帳戶
即使碰到股市大跌
投資帳戶價值跌幅達到 15%~20% 或更多
你也不用太擔心
因為這個帳戶的總金額只佔你退休投資總金額的 1/3
扣除社會保險及退休金給付
它佔你的退休金現金流還不到三成
ETF 也因為 ETF 交易方便
可以單股買賣也比較方便做資產配置的調整
例如年度結算
整體 ETF 報酬率已經達到你設定的目標
你可以把部份的獲利贖回
讓它回到退休金現金流帳戶中
4. 年金型商品/儲蓄險
年金型商品/儲蓄險這種的確定給付
是為你的退休金現金流入購買保險
現行銷售的保單報酬率並不高
但是透過它的每年或每月的確定給付
可以為你的退休金產生固定的現金流入
大前研一 2017年05月13日 05:20 風傳媒
作者指出,五十歲左右的上班族,如果不正視直逼眼前的現實,就無法選擇如何迎戰人生下半場。既然在五十歲時不得不做出選擇,從二十歲、三十歲左右便應該要思考這個問題。(圖/Pakutaso)
「回歸便利的市中心也好,開始田園生活也無妨,我推薦在嶄新的地方展開退休後的第二人生。然而,假使只將快樂寄託在孩子、孫子或友人們的來訪,這樣的老年生活也未免太過寂寞了些。」
二○一六年九月二十五日,寫下二十項老後想從事的活動。二○一五年日本人的平均壽命,女性為八七.○五歲,男性為八○.七九歲,兩者皆刷新過往最高紀錄,平均壽命達八十歲以上,意味著退休後擁有十五到二十年的第二人生。
如果一天能自由使用的時間為十二小時,計算下來二十年約是八萬小時。
「從工作中解脫!你有八萬小時的第二人生可以自由使用。那麼,你想做些什麼呢?」
這是我每年在經營塾授課時都會問的問題。有許多人認為,不去考慮退休後的生活是一種美德,這的確很像日本人的作風。當然,「想做一直忍著不做的事情」的人也不在少數。無論是高爾夫或釣魚,對於雖然很喜歡卻無法自由去做的事,想要盡情體驗個夠。然而,退休後從事過往打算在閒暇時投入的活動,因而心滿意足的人,我卻從來沒見過半個。總的來說,每天打高爾夫真的能持續打二十年嗎?連繳交會員費用後就幾乎等於免費的課程,反覆進行個三天也會覺得膩。就算再怎麼熱愛釣魚,每天釣魚終究會感到厭煩。
雖然我說「試著寫下老了以後想從事的活動吧」,但大部分的人只能寫出七、八項,這樣是不夠的。最起碼也要寫下二十項想從事的活動,不這麼做的話,第二人生的八萬小時就太浪費了,這是我基於經驗法則提出的主張。必須要考量到在春夏秋冬、早中晚、晴天雨天,分別要做些什麼讓自己快樂的事。
具體來說,一個人從事的活動要列出十項,與其他同伴一起從事的活動也要列出十項。有一同行動的夥伴,能夠讓活動更為持久,帶來和單獨行動時不同的步調。接著,將一個人行動和與同伴一同行動的十個活動再切半,分為室內可以進行的活動與室外活動。室內的休閒活動不會受天候所影響,即便體力衰退也能持續。而室外的休閒活動,建議依不同的季節及運動量,準備幾種不同的備案。
在這世上,有許多事情五十歲的時候能辦得到,但六十五歲的時候就無法達成。覺得「退休後能輕鬆做到想做的事情」,這樣的想法可說是大錯特錯,如果不做任何準備,屆時無論是精神或體力都無法配合,也沒辦法馬上找到一起同樂的夥伴。所以,如果退休後有想做的事,從現在立刻開始安排才是正確的想法。
作者表示,有許多事情五十歲的時候能辦得到,但六十五歲的時候就無法達成。覺得「退休後能輕鬆做到想做的事情」,這樣的想法可說是大錯特錯,如果不做任何準備,屆時無論是精神或體力都無法配合,也沒辦法馬上找到一起同樂的夥伴。(示意圖/Flickr)
抓住重點,充實你的第二人生
我在《後五十歲的選擇》一書中,提及上班族要如何準備自己的人生下半場。
身為上班族,到了五十歲時,已經能夠明確預見自己的未來,是否能成為公司中了不起的人物,甚至成為社長等等。待在所處的公司是否有光明的前途,或者在其他公司更能實踐自己想做的事,只要環顧周遭環境,答案便能了然於心。
如果步入四十歲後半,仍然無法在組織當中嶄露頭角,之後無論怎樣等待,都不會等到崛起的機會。無法出人頭地的事實已經昭然若揭,只有當事人(或其配偶)仍然期待有朝一日能重返榮耀,沒有比這更可悲的事了。
五十歲左右的上班族,如果不正視直逼眼前的現實,就無法選擇如何迎戰人生下半場。既然在五十歲時不得不做出選擇,從二十歲、三十歲左右便應該要思考這個問題,這是我於《後五十歲的選擇》一書中的論點。
以日本企業來說,至少有件值得慶幸的事,那就是對於未能在公司取得亮眼成就的員工,仍然會讓其待到退休,並給予兼職員工所望塵莫及的穩定收入。雖然現在公司重組的風險比以前高出許多,但只要能夠抓緊公司這條繩索,即便是「職場窗邊族」,也能得到相當程度的薪水。
既然已被排除在飛黃騰達的道路之外.以無名英雄之姿,盡力回報公司的恩情更顯得重要。將指導後輩的時間排在優先順位,如果擅長技術領域,便兢兢業業地建置尚未完備的系統或資料庫。活用自身經驗,無論是人才或是系統,花上五年、十年加以建構,或許能夠留下對公司有所幫助的資產吧。
然而,如果能聚焦在重點上,更能充實第二人生。將自己的人生藍圖納入規劃範圍,而在公司度過的時間便盡力做個幕後英雄。要說這樣做會帶來什麼改變,在屆齡退休那天,從聚集自身周圍的員工數量便可窺知一二。
在職場上的小型送別會,會對退休員工表示「實在是受您照顧了」的人有多少呢?從這樣的人數便能反映出這位幕後功臣的功績,以及他是否培育出優秀的後繼人才。如果在公司工作的最後一天,後輩們都一個勁地說:「不好意思啊,前輩,之後還有預算會議,所以沒辦法參加送別會呢!」之類的話,像這樣的退休員工,早在十五年前,就沒有為工作生涯選擇正確的道路。
即便無法成為公司中的一號人物,但默默為公司盡力付出、關懷他人遇到的困難、主動提供意見的人,自然而然會為自己開拓新的道路。比方說若對往來的業者提出經營建議,或許對方會表示「退休後請來本公司服務」,或許就因此獲得了成為董監事的機會。
假使被排除在升遷名單之外,又什麼都不做,繼續靠公司的死薪水度過這十五年,真的會讓自己孤獨地退休。過了五十歲仍然想像著「或許還有發跡的機會」,但卻以死皮賴臉的態度工作,周圍的人也會逐漸遠離。從屆齡退休的日子倒推計算,從退休的十五年前開始,便要決定以什麼態度面對剩餘的公司生涯,這是非常重要的事。
美國人大約從四十歲左右,便開始計畫老年生活;三十幾歲時也會不時在休假期間從事家族旅行,如果遇到打從心底覺得中意的地方,便會在當地購屋。比方說,位於南卡羅來納州(State of South Carolina)的基窪島(Kiawah Island),是全美頗負盛名的渡假勝地。沿著風光明媚的海岸,林克斯高爾夫球場座落此地,鵜鶘成群翱翔於天空,可說是最棒的景點。崖上別墅林立,如果對此地滿意,可以買下此處的房屋物件。在一般的情況下,當然會需要貸款,但是將買來的別墅交給管理公司出租,經過二十年,也就是差不多在六十歲的時候便能將貸款還清。
此時,將長年居住的芝加哥近郊房屋售出,遷居到別墅,售出芝加哥房屋所得的價金便可以作為存款。對於美國人而言,他們將不動產視為存款,只要仔細維護,即便屋齡達一百年左右,價值仍會持續上漲。所以許多人與其存款,更傾向持有眾多不動產,並配合自身的老年規劃。即便是貸款購買,但如果交給管理公司管理,幾乎不用再負擔現金的支付。
當然,對於別墅的主人而言,出租期間無法自由地使用別墅,但各州皆有制度規定,若每年居住約兩周,便不會喪失租稅優惠。如果每年住在別墅裡一到兩個禮拜,即便在退休後才移居過去,也像是回到已經住慣的社區。
這不是只有財力過人的大老闆才能做的規劃,而是公司部長、課長等級的員工為自己所做的安排。從三、四十年前開始這麼做的人逐漸增多,退休後賣掉北部的家,移居到南部已經成為固定的模式。人生規劃和財務規劃一致,在美國可說是一種常識。
沒有準備到這樣程度的人,退休後可以進入退休人士社區。退休人士社區讓已退休的健康高齡者能夠在其中活動與生活,當中備有各式各樣的設施。此類設施在全美十分普及,有退休天堂之稱的加州「拉古納伍茲」(Laguna Woods)便是其中有名的例子。一萬八千名高齡者在二千一百英畝(約二百五十萬坪)的廣大區域生活,入口設有管制閘門,只有會員才能進入,治安也十分良好。
像這樣進入退休人士社區生活,即便沒有特別準備就進入了人生下一階段,也能遇到許多境遇相似的同伴。售出自己原先居住的房屋,再將所獲得的款項貸予他人,如此一來便能付得起入住的費用。
將希望寄託在子女或孫輩的老年生活
長久以來, 我持續思考如何讓日本人過著快樂的退休生活, 終於想到了一個例子。那便是於千葉縣稻毛區設立的退休人士社區「 稻毛Smart Community」,在這裡生活的退休人士已經達到五百五十人,然而大部分的人都懷疑,實際人數可能比這個數字再多上一百人。現在有很多人來此見習,也有些表示「好想來這裡生活」,決定住下來的比例也很高。
大家在入住後便開始各式各樣的活動,除了該社區準備的活動外,自主式的團體活動也很多,與許多同伴從事各項運動或文化活動也讓人樂在其中。人生開始真正地變得忙碌起來。由於這裡備有早晚餐,得以從每天準備餐點的程序中解脫,社區距離成田和東京迪士尼也很近,能夠帶著孩子和孫輩輕鬆地遊玩。
關於日本人的老年生活,其中有一個特徵,就是大多數人想在已經住慣的家走完人生最後一段旅程。但既然死後終究會到天國去,應該更自由地思考在這之前所居住的地方。比方說,如果繼續住在因應經濟快速成長而開發的衛星都市,這可說是最壞的選項。隨著子女紛紛離家自立,只剩下高齡者居住的城市將因而失去活力,住家附近缺乏文化氣息,兒女和孫輩也不會來拜訪。況且,即便妻子在住家周遭的生活圈中結交朋友,但丈夫卻沒有的情況也不在少數。如果以這樣的生活型態迎向晚年,丈夫只能成天黏著妻子不放。做妻子的難免會抱怨:「你這人真煩啊!」夫妻的感情隨之惡化,甚至導致熟年離婚的結果。
回歸便利的市中心也好,開始田園生活也無妨,我推薦在嶄新的地方展開退休後的第二人生。由於居住環境的不同,行動範圍將有所變化,還能結交到不同的朋友。假使只將快樂寄託在孩子、孫子或友人們的來訪,這樣的老年生活也未免太過寂寞了些!
為此,我們必須從三十歲左右便開始計畫,四十歲左右則同時進行人生與財務規劃,找到老後想做的二十項事情。如此一來,在過了五十歲後,便能著手進行最後的準備。
重點提示
在這個世界上,有許多事情可以在五十歲的時候辦到,但六十五歲的時候就無法達成。若覺得退休後能輕鬆做到「想做的事情」,這樣的想法可說是大錯特錯。如果不做任何準備,屆時無論是精神或體力都無法配合,也沒辦法馬上找到一起同樂的夥伴。所以,如果退休後有想做的事,從現在立刻開始安排才是正確的想法。
*作者為大前研一。本文選自《大前研一全球趨勢洞察》。
作者為早稻田大學理工學部學士,東京工業大學原子核工學碩士,麻省理工學院(MIT)原子力工學博士。曾任職於麥肯錫顧問公司(McKinsey & Company),現為商業突破股份有限公司代表董事、商業突破研究所大學(Business Breakthrough School,BBT)校長、澳洲邦德大學(Bond University)商學院教授。
2017年05月06日 04:10
陳欣文/台北報導
國外退休策略專家針對國人理財儲蓄習慣提出建議,除了可以善用「4%法則」來規畫退休理財,且退休金準備一定要愈早開始愈好,且別再以為現金為王;建議台灣民眾可採55%的股票搭配45%的債券,提高長線投資勝率。
摩根資產管理首席退休策略師羅伊(Katherine Roy)專注退休相關研究超過10年,目前同時是摩根資產管理集團個人退休主管與常務董事,擅長為客戶及企業提供退休指引方案。
羅伊日前應邀訪台出席投信投顧公會舉辦的國際資產管理研討會時指出,台灣投資人儲蓄率偏高,資產配置於現金和儲蓄比重高達42%,較美國的14%高上許多,不過隨著利率下滑,投資回報也遭受侵蝕,建議退休族不應只抱現金,更應該重視現金流,並善用「4%法則」來籌措退休金。
所謂的「4%法則」,羅伊說明,簡單來說,就是投資人退休後每年僅花總退休金的4%,再按通膨調整投資策略,該筆退休養老金在投資市場複利作用運作之下,能至少維持退休後30年的生活資金無虞。
此外,羅伊指出,醫學持續進步使得人類平均壽命拉長逐年提高,65歲退休可能要要為長達30年的退休期做準備,因此不論到哪個國家,她都呼籲提早規畫退休理財好讓複利效果充分發揮,並除了股票外,也不應偏廢債券資產,理論上應配置50%~75%到股票,搭配25%債券,若是台灣,則建議55%的股票搭配45%的債券,提高長線投資勝率。
摩根資產管理今年第2季的市場洞察資料也顯示,儘管將投資期間拉長至20年,不論是純股、純債還是股債兼具,投資人均可獲得正的累積報酬,但短線純股純債波動幅度較高,反觀多重資產策略配置資產,在多元孳息收入挹注下,不僅能跟上市場漲升契機,更能降低偏重單一市場帶來的波動風險,故長線總報酬率穩定,正報酬機率高,適合用來籌措退休金。
群益投信表示,實現理想的退休生活需要各種主客觀因素支持,除了身體健康,擁有足夠的「財富」更是首要條件,其次建議要及早準備理想退休理財規畫。退休金規畫愈早開始愈輕鬆。
若從25歲開始準備退休金,假設投資年報酬率為6%,65歲退休時想累計1,000萬,每個月只需投入5,021元,若等到35歲才開始,則每個月需投入9,955元,才能在退休時累積到1千萬元。
由於市場氣氛及趨勢變化快速,很容易讓人在累積退休金的道路上迷失方向,只有維持耐心,不間斷的定期儲蓄或投資習慣,讓時間複利將發揮效果,退休金累積更順利。此外,退休金投資應重視長期穩健,最好能將資金配置在股票、債券、貨幣等不同資產上,不要把雞蛋放在同一個籃子裡,以分散風險,並隨著年齡調整資產配置,讓退休金累積更穩健。
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- 作者 : 黃惠姍
根據聯合國統計,全球百歲人口不斷攀升,過去25年來增加4.7倍,台灣2016年就有3,068位百歲人瑞。相較過去,目前50歲以下中壯年更有機會活到100歲,當百歲將成為必然,對於支持老後生活的經濟來源,中世代族群普遍有3大迷思。
《康健》「中年世代活到100+歲態度大調查」詢問40~64歲中年世代對活到100歲生活的想像,結果發現,六成民眾希望工作到65歲就退休,但進一步詢問退休後的收入來源,高達71.8%受訪者說是政府年金、退休金;39.5%的人靠存款利息;29.7%說是保險、股票、基金佔;子女奉養有13.9%。
中國信託銀行全球個金執行長李玉秋分析,許多人對於退休後的經濟規劃,應去除三大迷思,才有老本因應長壽趨勢與金融市場變動等各種不確定因素。
迷思:退休後倚靠政府年金、定存利息、現金儲蓄就足夠
現實:受年金制度將改變、通貨膨脹升高影響,勢必不夠
因應人口結構改變,未來年金制度勢必有所改革,而定存利息、現金儲蓄可能趕不上未來通貨膨脹的速度。李玉秋表示,2008年金融海嘯前,儲蓄的回報率高於通貨膨脹,依靠定存利息或許能支付生活所需。
但金融市場不斷變化,2008後定存利率已遠低於通貨膨脹利率,這兩年情況尤其明顯,若將來景氣慢慢恢復,通貨膨脹利率會再拉高,存款利率不可能短期內就立即跟得上。
迷思:一個月有三萬收入,就夠支付退休生活所需
現實:最起碼要有四萬一千元以上
中國信託曾調查發現,大部份人認為一個月三萬就足以支付退休後所需。但主計處統計發現,要維持良好的生活品質,每個月要四萬一千元才夠,尤其許多人退休後的夢想是國外旅遊,要達到理想的老後生活,每月的生活花費可能更高,依每個人生活條件不同,可能需要5萬到7萬之間,顯示民眾對未來的想像跟現實間有落差。
迷思:失能後倚賴健保、子女照護就萬事足夠
現實:健保只能支付基本需求、子女無暇或無力照顧
失能、長照是每個家庭都要正視的問題,根據衛福部統計平均老後失能時間約7.3年,但本次調查發現,四分之一的民眾不知道自己老後可能會失能,還有31.2%的民眾覺得,自己可能失能的時間為1年以下。
不僅失能時間與實際狀況有所差距,許多人認為健保能提供老後所有的醫療需求,或是期待未來子女照顧,但健保只能支付基本醫療需求,而子女照應自己都來不及了,更不用期望他們未來能照顧我們。失能時如何有足夠財富照顧自己,都是未來老後需要審慎規劃的議題。
最後李玉秋表示,退休後的財富規劃要達到3個目標。第一是「活」,要怎麼活得更好、更有尊嚴;第二個「留」也就是財富傳承,我們總希望盡一點父母責任,或多或少留一點給下一代;第三是「存」,即使做好理財務規畫,為了因應不斷變動的金融市場,還必須定期檢視,同時做動態調整,才能確保財富不中斷。
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2016-12-22 07:35:03 經濟日報 蔡穎青/撰稿
台灣二戰後70年間從戰後重建、工業出口加工區、到高科技矽島,社會結構、經濟體質、財富累積與人民價值觀都發生了巨大的改變。然而,這些改變如何影響國人?
「台灣世代退休觀念大調查」發現,70年間台灣世代面貌出現了「三大改變」。報系資料照分享
《施羅德投信》為此特別與《遠見雜誌》展開深入的探索,針對全台灣超過1,200名四個世代的受訪者進行「台灣世代退休觀念大調查」。結果發現,70年間,台灣世代面貌出現了『三大改變』,進而影響不同世代間的工作、消費以及財富觀,特別的是,《施羅德投信》與《遠見雜誌》的報導皆認為,以此改變更可能長遠的影響了老、中、青等四個世代的退休準備。目前看來,年齡較大的兩個世代有其長壽風險、而較為年輕的兩世代,則有明顯退休金累積不足的問題。
此次「台灣世代退休觀念大調查」將台灣人口分成四個世代:千禧世代(網路世代,25至34歲)、X世代(35至50歲)、黃金世代(51至60歲)及退休世代(戰後嬰兒潮世代,61歲以上),分析跨世代退休觀,並追蹤勞退新制改革的參與度與接受度,了解其挑戰與異同之處。
老化嚴重 年輕世代挑戰更高
在經歷70年的變化後,台灣整體面貌已經改變。首先看到社會變了!根據內政部統計處11月的資料,台灣老化指數逐年增加,今年更是高達97,相當於每100名65歲以上老人對應約97名14歲以下小孩,老齡化情況嚴重,台灣超老齡社會正式來臨。
其次是,家庭變了!本次調查中發現,退休世代仰賴子女供養的比率超過2成 (22.3%),但是千禧世代與X世代比例下降至一成以下(分別為4.6%,7.1%)。顯示家庭支撐個人退休的力量將逐漸瓦解,取而代之的是政府勞退制度與個人力量。
此外,觀念也變了!僅管全球經濟成長趨緩,再加上台灣正處於經濟成長轉型期,收入成長有限,國人財富累積速度速度減緩、不若以往。當問到每個世代對工作與退休生活的觀念與態度,千禧世代認為享受生活(53%)是工作賺錢的主要目的,反觀X世代、黃金世代、退休世代則分別為40%,31%與17%。
至於退休後最想要的生活,高達65%的千禧世代期待旅遊,遠高於其他三個世代X世代(54%)、黃金世代(41%)、退休世代(32%)。總結而言,世代間對於工作與退休的觀念改變了,越年輕的世代工作追求更多元,退休期待也更多,但是實際累積退休金能力與比例卻較低。
綜合以上結果來看,台灣在經歷70年的變化後,整個面貌已經改變:(1)人口變更老、(2)家庭支撐退休力量變薄弱、(3)累積退休金能力變低等,再再衝擊著四個世代的生活樣貌。
比較可惜的是,雖然大環境改變了,但不管是哪個世代,根據調查,近五成都選擇勞保、勞退基金(49.8%),第二高是儲蓄跟定存(48.2%)為退休金主要來源,遠見雜誌報導認為,國人顯然對退休理財較沒有積極的作為。
面對逐漸變老、變得不一樣的台灣,同處這個寶島的四個世代要如何迎戰?如何儲備退休後的幸福存摺?顯然是國人目前最大的課題。
]]>何謂「富貴」?有人說:「心中無缺曰富;被人需要為貴!」說得真有哲理。
若落實到生活經濟面,通常以資產高低代表「富人」與「窮人」;現金流多寡表示「有錢」與「沒錢」。依此可以排列組合為:
1.有錢的富人:有資產又有現金流。登上富比世的人物都屬有錢的富人,台灣代表人物有郭台銘。
2.沒錢的富人:雖然沒有現金流,不過有祖產,農地或田地;只是目前不能處理。代表的是富二代或田僑仔。
3.有錢的窮人:沒有資產、但有現金流。上班族有固定薪資,卻無房地產…資產。
4.沒錢的窮人:沒有資產、也沒有現金流。代表人物:月光族。
*財務自由3階段 One Step By One Step!
媒體報導XXX年紀輕輕就靠股票賺到大筆現金,不過大多是鳳毛麟角,才會成為媒體追捧的焦點!
想要成為既有資產又有現金流可用的「有錢的富人」,必須要One Step By One Step!
*第一階段:年輕別忙著投資!
社會新鮮人大都沒有積蓄,應先從積累本金做起,以存下第一桶金100萬目標為例:在完全不計算利息的情形下,每月只要能擠出1.5萬元,5年半就能存下100萬。至少每個月要能存下1萬元,8年也能累積為100萬;薪水存不下那麼多者,可以藉打工、加班、網拍…增加收入在此同時,要記得開始學習理財知識。
零存整付無息100萬達成時間表
*第二階段:開始建立投資部位!
工作十年後,大多數人都有了第一桶金,也稍具理財知識,更累積了信用,可以跟銀行貸得到款。
就可以開始建立投資部位,買房出租,買股收息…不過,還不能不工作。
因為收入來源分成兩大類:
1.工資收入:有工作才有錢。(每個月的薪水、業務收入...)
2.非工資收入:沒工作也有的錢。 (諸如:房租、股息、權利金...)
此階段,工資收入還大於非工資收入;所以工作還要持續下去,並等待房貸付清。
*第三階段:財務自由!
房地產貸款部分已經繳清,收租等於淨收入,且先前投資的房地產價格都以上漲許多,加上所投資股票的股息持續入帳。收入大於支出,非工作的收入,漸漸開始大於工作所得,即使不工作也無所謂,也達到所謂財務自由階段,晉升為「有錢的富人」!
如果能按上述3步驟,就有機會築夢踏實,財務自由只是早晚的事。
*負債OUT!
一位22歲年輕人欲自行創業,向銀行信用貸款20萬元,年息18%且複利累積。不久生意失敗,在沒有錢可以償還的情形下:
五年後,就已經欠銀行本利合488,643元,已經倍增。若持續償還不出,繼續複利滾下去,十年欠款將近120萬,到了第三十五年,年輕人已經57歲,負債高達1億元,根本無法償還!
人生過程漫長,有時一個錯誤,就淪為「負債的窮人」,連翻身機會都沒有。必須要步步為營,穩扎穩打,才能讓人生立於不敗之地
負債複利表( 單位:元)
]]>09 December 2016
Singapore REITs (“S-REITs”) offers high and stable dividend yields from exposure to the real estate sector (primarily in Singapore and Asia Pacific). It is the highest yielding REIT market among developed countries, yielding over 6% per annum on average.
But not all S-REIT sectors are the same and careful selection of your exposure to the right sector can help you outperform the general S-REIT market. In this article, we provide a summary of our views on the key real estate fundamentals (i.e. rental growth, supply pipeline, potential threats, and valuation) across the various S-REIT sectors that has a primary exposure to Singapore real estate.
Retail
Rental Growth★★
Rental growth for retail spaces is on a gradual decline, particularly for downtown shopping malls, with the area’s median rental declining 8-10% yoy based on the latest statistics from the Urban Redevelopment Authority (URA). While the pace of rental decline is slowing, the growth outlook of the retail sector remains fragile, hampered by structural changes in consumer behavior (e.g. e-commerce, emphasis on experiential spending vs. material goods) and the benign employment environment in Singapore. Consumers are expected to be cautious in discretionary spending given the uncertainty in job security and wages growth. We expect retail rents to at best be flattish over the next 12 months.
Upcoming Supply★★
Retail spaces that are coming online in 2017 and 2018 remains high, further dampening any potential growth in the sector. Based on URA’s statistics, retail vacancy rates is at it highest since 2010 at 8.4%. While the supply of retail spaces as a percentage of existing retail spaces is declining, the lack of strong leasing demand means that the existing vacancies will still take time for the market to absorb.
Threats★★
E-commerce has been a major threat to the retail industry. Mall operators are introducing new experiential concepts and more (diverse) F&B options to counteract this threat.
Trading Valuation★★★
Retail S-REITs are trading at an average yield of 6.3% and 0.96x P/NAV.
Preferred Sector Pick
We prefer Frasers Centerpoint Trust as its malls are strategically located in the heartland and are typically well connected to transportation hubs, positioning them as relatively more defensive plays and supported by sustainable footfalls. Its key assets are Causeway Point, Northpoint and Changi City Point which accounts for more than 80% of the REIT’s cashflows.
Office
Rental Growth★★
Average downtown office rents declined 10% yoy to S$9 per square feet per month based on latest URA statistics, due to weak leasing demand and a large influx of supply. With no significant drivers of office space demand in sight, we believe that there is still further downside for office rents of c.5-10%. However, we note that the pace of rental decline has slowed in the last consecutive three quarters and we could very well be seeing a bottom soon.
Upcoming Supply★★★
A record amount of office space is coming online downtown in 2017 which is expected to add pressure to occupancy levels in the near term. However, limited supply from 2018 to 2020 should provide support for office rents from 2018 onwards.
Threats★★
Office demand amidst a prolonged global economic slump and a continued contraction in the financial services, manufacturing and O&G sector.
Trading Valuation★★★
Office S-REITs are trading at an average yield of 6.1% and 0.84x P/NAV.
Preferred Sector Pick
We prefer CapitaLand Commercial Trust for its larger and more diversified portfolio anchored around the traditional CBD area of Tanjong Pagar and Raffles Place area. Rents in those areas are lower and less volatile (as compared to relatively less established Marina Bay area). The REIT also has two assets - Six Battery Road and HSBC Building - who are effectively freehold tenure in core locations (rare to acquire in Singapore going forward).
Industrial/Logistics
Rental Growth★★
Industrial rents on average has decline 7% yoy, based on latest JTC data, with the largest decline seen in the warehouse and multi-user factory segments. Rents in this categories should continue to see further declines given the general weakness in manufacturing and transportation sectors. We do not see any immediate improvement in demand drivers and expect rents to further decline c.5-10% in the near term. Business parks and single-user factory rents, however are typically more resilient. The former is anchored by leasing demands from the technology and media industry and the latter is usually driven by end-user demand.
Upcoming Supply★★★
Record supply in 2016 and 2017 and subdued demand should continue to restrict the growth of the industrial real estate sector. However, the bulk of the supply (c.60%) for the remainder of 2016 and 2017 are multi-user factories and warehouses. Most of the single-user factory supply are pre-committed build-to-suit solutions for established tenants, which should support occupancy levels for this sector.
Threats★★★
Weak export and manufacturing environment limits expansion plans. However, the governments focus towards automation and high technology industry should promote the usage of modern hi-end industrial and logistics space.
Trading Valuation★★★
Industrial S-REITs are trading at an average yield of 7.1% and 1.11x P/NAV.
Preferred Sector Picks
We like Mapletree Logistic Trust for its geographically diversified portfolio in Asia and its proven ability to develop modern logistics facility in the region. The logistics sector in Asia should do relatively well supported by demands from third party logistics players and E-commerce activities. Amazon has recently signed a lease for 100,000 square feet of spaces at Mapletree Logistics Hub at Toh Guan area.
Hospitality
RevPar Growth★★★★
The hospitality real estate sector is probably the only real estate sector experiencing a strong demand growth at the moment. Tourism arrivals grew double digit to date driven by growth in arrivals from China, Indonesia, India and Thailand. With a fundamental change in spending behaviour of millennial and the continual rise of the middle-income group in Asia, robust travel activities and travel spending in the region is expected to continue and should help drive the increase in room rates for the hotel industry in Singapore.
Upcoming Supply★★★
Large addition of new rooms in 2017 will keep RevPar growth subdue in 2017. However, we believe that occupancy (and the corresponding room rates) will pick up from 2018 onwards where there is limited supply coming online.
Threats★★
Unforeseen major medical epidemic in the region or geopolitical events could curtail the growth of the tourism industry in Asia Pacific. Tourism activities are typically less sticky and travel spending can fall off quickly, which impacts the hospitality REITs relatively quickly compared to other sectors.
Trading Valuation★★★
Hospitality S-REITs are trading at an average yield of 7.5% and 0.83x P/NAV. This is the highest yielding and arguably most undervalued sector among S-REITs.
Preferred Sector Pick
We like CDL Hospitality Trusts and Frasers Hospitality Trust for its diversified portfolio of hotels in key tourism markets, defensive master-leased structure for majority of their assets and its strong sponsor profile.
Conclusions
Based on the key factors we outlined above, we believe that the the hospitality S-REIT sector should outperform other S-REIT sectors in the mid-term. It is the only real estate sector where revenue growth is supported by robust demand at a time where other real estate sectors appear to have weak growth potential. Valuations for the sector also looks attractive as compared to the others.
We hope potential investors find this analysis useful. Please feel free to drop us a comment below on your thoughts.
Retail |
Office | Industrial/Logistics | Hospitality | |
Rental Growth | ★★ | ★★ | ★★ | ★★★★ |
Upcoming Supply | ★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★ |
Threats | ★★ | ★★ | ★★★ | ★★ |
Trading Valuation | ★★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★ |
Average Yield | 6.30% | 6.10% | 7.10% | 7.50% |
P/NAV | 0.96 | 0.84 | 1.11 | 0.83 |
Like |
Frasers Centerpoint Trust | CapitaLand Commercial Trust | Mapletree Logistic Trust | CDL
Hospitality Trusts Frasers Hospitality Trust |
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作者:Paul Katzeff | 2016 / 12 / 10
文章來源:IBD | 圖片來源:Joseph Wang
如果說美國人退休後的財務規劃和美式足球聯盟(National Football League)的防守協調員湯姆·布雷迪(Tom Brady)一樣容易對付的話,那麼美國人應該會感到相當開心。但是現實上,他們卻是相當恐慌的。每三個上班族就有一個,或者說是35%的上班族都害怕他們在退休後將不會有足夠的退休金來維持生活。而也有33%已經退休的人也感到相當的害怕。
雖然上班族們都瞭解這潛在的後果,但根據富國銀行(Wells Fargo)針對上班族與退休民眾所進行的統計,約有48%的人預估他們在退休後,將無法維持正常的生活水準。更糟的是,多數的上班族因為受到恐懼的驅使而開始接受退休儲蓄計劃,但也讓他們最擔心的事情更有可能發生。有59%的上班族,也就是每十個上班族就有六個專注在如何避免讓退休投資組合產生損失,而非追求投資上最大的成長收益。
許多採用401k計劃的人,都對於可能產生虧損的投資策略感到恐懼;有33%在富國銀行開戶的人持有股票的比例並不高,他們持有較高的債劵與現金。這類型的投資雖然在短期的波動之下,比起股票與股票共同基金更不容易大漲或大跌。但在市場下跌的時候,債劵與現金的成長率會比股票還要低。也因此這些上班族在達到他們的退休年紀的時候,比起那些把大部份資金配置在股票和共同基金的人們來說,往往會有比較低的結餘。
即時你已經退休,你應該也要適度地把資金配置在股票之中。無論你已經退休與否,分配股票的程度應該取決於你的支出預算、投資時間與風險容忍範圍。如果你的退休金已經足已支付你所有的支出,你就可以將較多的資金投入在債劵與現金作為對抗短期波動的一種緩衝方式。
但如果你想提高你的帳戶餘額,那麼你就必須留意你的支出並提高股票的比重;如此才能在壽命延長的情況下,還能擁有足夠的退休金。你可能在退休之後還有20、30、甚至40年的時間。如果你不想耗盡你所有的資產,那麼就必須讓你的退休金成長率超過通貨膨脹率。
股票與債劵的優劣之分
對於你的退休帳戶而言,股票比起債劵好在哪些地方呢?如果你曾於1987年,也就是30年前投資追蹤大型股票S&P500的先鋒500指數基金(Vanguard 500 Index Fund),那麼結果肯定會相當不同,現在這檔基金的價值已經高達2,600億美元了。
如果你剛進職場時的薪水是為32,703美元,它的購買力相當於今天的70,000美元;如果你每年的薪水都調升1%,假設你每年固定提撥薪水的5%到401k帳戶裡。第一年你的401k帳戶會增加1,635美元;而今年,你所提撥的金額會提高至2,182美元。
如果你從1987年持續這樣的投資,根據股票基金的表現,你的帳戶結餘在10月11號時將會有237,760美元。那如果你投資在相對穩定的基金,像是目前市值為1,750億美元的Total Bond Market Index Fund (VBMFX),結果又會是如何呢?你的收益會比先前少了100,000美元,帳戶結餘只會有131,990美元。
所以即使這段期間股票的大幅度波動會讓你胃痛數次,但把時間軸拉長,指數型基金仍可以讓你獲得更多的收益。長期而言,股票的報酬率會比債劵高出許多。
即使股票在2000年三月的網路泡沫與2007年八月的金融危機當中,比債券所受到的衝擊更大,但股票型基金仍不失為一個能讓退休金增加的好方法。
管理退休金的四個小技巧
管理退休金有哪些重要的關鍵呢?以下有四個方法,讓你以進攻來取代防守的策略,來為你贏得更多退休金。
- 投資於股票與股票共同基金:讓股票成為你投資組合中最主要的一部份。在你的資產中,以債劵或現金的方式預留兩到三年生活所需的大額支出,像是退休後的高爾夫球俱樂部的會員費;那麼即使遇到嚴重的景氣下滑階段,也不至於損失過多。接著,就將其餘的資產投入於股票與股票型基金,即時在你退休的時候也是。
- 將股票配置極大化:要多極大化呢?富國銀行退休與信託服務部(Wells Fargo Institutional Retirement and Trust)的負責人Joe Ready表示,根據你的時間,也就是多久之後你會需要一筆這樣的現金以及你風險容忍的範圍,來選擇適合你的股票與債劵組合。需要有人幫你評估你的風險容忍程度嗎?如果你沒有任何財務諮詢顧問的話,那麼你可以與劵商、共同基金公司或退休計畫管理者討論,或者是透過線上風險的計算平台,像是com的calcxml.com等網站來計算。
- 攻擊而非防守:別只將注意力放在讓市場下跌期間的損失最小化。應該要掌握你的目標、風險忍受程度與時間,並觀注於在長期能夠讓資產成長最大化的事情。Ready也表示,“別因為市場的訊息,而有情緒化的反應”。
- 讓時間跟你站在同一邊:讓複利的成長,成為主要的動能。Ready表示,“在資產計劃當中,最重要的就是你隨著時間經過而不斷累積的儲蓄所帶來的威力與投資時間的力量。盡可能地提早開始儲蓄的時間”。(編譯/Bevis)
《INVESTOR’S BUSINESS DAILY》授權轉載
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楊書健 泓觀亞太
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楊書健:投資善用72法則與槓桿效應
【明報專訊】筆者經營基金,其實看到的資訊跟大家一樣,只有各類公開資訊。唯一另類的資訊渠道就是包括機構投資者在內的客戶想法。數星期前曾經在本欄報告過不少客戶都重回亞太區,今日我們再談客戶的投資手法。
例如某位客戶原來打算投資歐洲房地產,所以英國脫歐公投之後就決定將資金暫泊到房託,希望一兩年後再做決定。他的心態主要是房託的流動性較高,客戶進出巿場,往往在數日或數周能完成配置,是維持房地產投資金額的有效方法。另一位客戶,年約五十,決定將部分閒置資金投放到房託,希望15年後退休之後,這筆資金能增長數倍。到那個時候,房託派息較高,則可以成為現金收入的一部分。
投資界有所謂的72法則。以72除以回報率所得出的數字,就是令資本增值一倍的所需年期。亞太區房託過去十幾年的每年平均有12%回報。以12%為分母,72除以12得6。理論上投資房託,每6年資本可以翻一番。巴菲特曾說過,他致富的秘訣就是複利,因為6年翻一番之後,再下一個6年就以雙倍資金再翻,故此理論上,14年可以增長4倍,18年可以增長8倍。所以筆者高中所讀的理財課,導師第一點教導的就是愈早開始儲錢,資本累積的效果愈好。
愈早儲錢 資本累積效果愈好
如果能找到長期有增值潛力的資產類別,以10年以上的心態長期配置,往往比不停進出巿場,短炒波幅上落的長期回報更好。房託在亞洲區的歷史較短,故此16年的紀錄未必能令人盡信。不過美國房託歷史超過50年,自1970年起的平均總回報亦有接近10厘;歷史較短的歐洲房託,長期的平均總回報亦約10厘。房託以外,其他以收租資產為主的投資工具,例如核心型地產私募基金或追蹤收租資產的指數回報,10年以上的長期平均回報都在8至14厘之間。似乎這類資產的長期回報率都比較接近,令大部分海外機構投資者都願意長期持有收租型地產,以靜待複利效應。
另外有部分客戶,則主動詢問應否借孖展買房託,以提升組合的投資回報。最近我們就此做了一些研究,發現以借款購買房託,在利息低潮期(2010至2016年)及加息期(2003至2007年)都可跑贏沒有借款的房託組合。在金融危機之中,借錢的房託組合會跑輸。但是如果將債券加入房託之中,能有效降低組合的回報波幅,再以這個混合組合借貸,則可做到在金融危機之中,回報損失與普通房託組合大致相同。
槓桿加大波幅 要考慮承受能力
當然,槓桿投資必會增加波幅。故此重中之重是避免崩潰風險,即在危機之中,不會招致不能承受的損失。故此這類有槓桿產品,一般較為適合賺錢能力較強,能承受短期波幅的機構投資者或有收入的壯年人。另外,以槓桿投資,回報效率極受利率影響,故此以基金形式進行,金額較大,達致規模效應則有利降低借貸成本。另外,這類投資組合需要快速回應巿場變化,由基金執行借貸、買盤、調節等細節,將有利基金的長期表現。
安泓投資總監
[楊書健 泓觀亞太]
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Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF
Your affordable gateway to Asia Pacific REITs
The Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF seeks to provide a high level of income and moderate long-term capital appreciation by tracking the investment results of 30 publicly traded equity REITs in the Asia Pacific ex-Japan region.
The Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF is the first and the only ETF focusing on Asia Pacific REITs allowing you convenient access to the region’s prime assets through the REITs. The ETF follows a smart beta strategy which will rank and weight the underlying REITs according to dividends paid, with the aims of enhancing returns above that of traditional market-cap weighted ETFs. It will also be the first and only ETF globally investing solely in Asian REITs, providing you with a unique opportunity to benefit from the continued growth in Asia via stable rental income received from high-quality real estate assets.
The SGX APAC Ex-Japan Dividend Leaders REIT Index is the underlying index for this ETF.
Fund Prospectus Product Highlight Sheet Product Info Sheet
投資於亞太地區的房地產投資信託基金
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文/劉孟宜
2016.08.27 / 08:00
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▲(圖/理財週刊)
風險發生與否、發生時間、發生狀況、發生結果嚴重程度皆不確定,風險事故隨時隨地都有發生的可能,當風險事故突如其來,將會造成多少傷害是無法預知的。
里約奧運剛剛落幕,比賽中,選手們透過平日精實的訓練與累積,以降低對手在比賽中獲勝的可能性。
保險真的保險嗎?
人生就像一場精彩的賽事,面臨許多不確定性,若能在平時多做準備,將能降低這不確定性所帶來的影響。多數人對保險都抱持著有買就好的心態,總不清楚自己買的保險所擁有的保障為何,等到事故發生時才發現買了保險卻無用武之地。因此,個人或家庭應定期檢視所擁有的保障,才不至於永遠少了一份最需要的保單。
沒有最好的保險 只有最適合的保險
不要把雞蛋放在同一個籃子中,是耳熟能詳的一句話,而到底需要幾個籃子、每個籃子要放幾顆雞蛋,則因人而異。保單健診就如同期末盤點,檢視雞蛋及籃子的數量,過於擁擠會產生雞蛋破裂無法銷售,若空間閒置過多,則可能造成資源浪費,皆造成損失。
保險的需求項目依其重要性大致可歸納為一個保險金字塔,底層需先滿足壽險、醫療及癌症險、重大疾病與長期照護的基礎保障,再依不同的階段目標進行退休儲蓄計畫,例如:結婚基金、購屋基金、子女教育基金、出國旅遊基金、退休金。最後,配合經濟景氣,選擇適合的投資工具累積財富並予以傳承。
保單健診首重兩個原則,保險種類的完整性及保障之足額性。保單健診可依下列步驟進行:
(一)計算個人或家庭的資產負債、年收入及支出狀況
瞭解年現金流量及可運用資金,並視個人及家庭狀況設定年繳保費與年可運用資金之比率,一般建議設定在10%~30%。
(二)檢視現有保單保險種類的完整性
資金較為緊縮時,至少滿足保險金字塔最底層之基本需求兩項以上,以基礎的壽險保障搭配意外險及醫療險,當資金較為寬裕時,再依可保障自己的保險時間遠近、工作職業性質、個人狀況彈性調整。
(三)衡量現有保單保障的足額性
個人及家庭總保額至少需符合未來二至三年的需求,壽險及意外險之身故保險金額可以年收入的七至十倍為目標,若有定期償還的債務,例如:房貸、車貸,則需考量在內。醫療險之檢視,可以定額給付住院日額的基本額度補足病房費之差額及部分負擔之醫藥費用,當資金較為餘裕時,則可進一步選購實支實付型之醫療險,用以支付可能之新醫療技術、藥品或器材等健保不給付自費項目。許多重大疾病與癌症發生原因不明,但可能與家族遺傳、個人生活習慣、工作型態有較密切的相關性,若有家族遺傳性基因者宜加強此部分的保障,搭配長期照護保險,以降低可能產生的高額及長期醫藥與看護費用。
(四)預估未來三至五年是否有固定支出之需求
若有購買房產、交通工具所需頭期款及子女就學之學費需求,可透過傳統儲蓄險、還本型壽險及增額壽險來達成,藉以緩解現行低利率及高通貨膨脹時代侵蝕本金的困境。
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撰文者廖義榮
2016.08.24 瀏覽數:234
圖片來源:dreamstime
滙豐集團最近公佈一份「未來的退休生活」調查結果,他們在16個國家調查超過1萬8000名受訪者。調查發現:全球超過31%已退休人士表示,他們很後悔沒有提早為退休做準備,如果可以重來,他們希望能更早開始為退休做準備。而台灣已退休人士,後悔沒有提早為退休做準備的比率高達51%,排名全球第一。而全球已退休人士與未退休人士覺得退休是一件快樂的事情的比率,全球平均是:未退休人士是64%,已退休人士67%,台灣則排在倒數幾名:未退休人士是54%,已退休人士53%,顯示台灣人對退休滿意度或期望值不高,這份報告也點出幾個值得探討的問題。
這份報告指出全球有24%的尚在工作中、未退休人士,還沒有為退休做準備,而已經開始做準備的人,平均其中有46%的人因故停止,或遇到困難就沒再繼續。而這個比率,在16個國家中台灣居然是排名第二、高達54%的人還沒開始做退休準備,或因故中斷了。
對於退休金來源的期待顯然全球都類似,多數人會以現金儲蓄存退休金,但對於政府退休金的期待,已退休及尚未退休的人差異很大。上圖中比率:未退休的30%,對比已退休的45%,可見因為經濟疲軟,各國政府財政困難,未退休人士對於以後是否可以拿到政府退休金的期待,已沒那麼有信心了。台灣人對退休金來源是來自於政府退休金的期待是37%,低於全球平均的45%,顯示大家對於退休,是否可以領到勞保老年給付及勞退新制退休金的期待都很沒有信心。
退休金來源是否有什麼替代方案?報告指出可能選項包括:換小一點的房子、賣掉房子,或由子女提供資助。在已退休人士的財務支出方面,全球41%的人有借貸、欠款,50%的會對其他人提供財務上支援,而台灣比率是:借貸25%,財務支援他人50%,顯示在退休前要對可能的財務支出做好管理,免得退休後還有債務或需要資助子女,影響到自己退休生活品質。
這份報告指出台灣人對退休金準備的情況是:已退休人士有一半以上,都後悔沒有早一點做退休準備,但同樣有高達54%的人還沒開始做退休準備,或因故中斷,這二項比率台灣都是名列前茅,可見在退休準備上,跟全球比起來,台灣人在退休準備這件事上非常需要加強,退休準備應該怎麼做?以下提供幾點建議:
1. 人生理財藍圖先理清楚
很多人知道要存錢,但不知為什麼要存錢,存錢有什麼用途、需要存多少才夠,因此時常好不容易存了一大筆錢,突然要修車、房子要裝修等又把這筆錢用掉,因此就像這報告中說的:高達54%的人還沒開始做退休準備或因故中斷了。
改善方法是:利用一點時間把自己想完成的財務目標列出,每個目標要有明確需要完成的時間,以及需要準備的金額,配合自己的財務現況(收入、支出狀況,每月可以有多少錢用來做財務目標的準備等),整理出來後,每個月就固定撥多少金額投資或儲蓄。因應不同需求,可能選擇不同金融工具投資(如5年後要買房,跟20年後要退休,投資方式與工具選擇會不一樣)。一旦規畫出來,儲蓄投資這件事就要長期做下去,不能因為其他原因去挪用計畫中的錢,你才有可能在需要錢完成這些目標時,有足夠的錢可以用。
2.退休準備有其不可替代性
一般人因為退休時間還早,只看到眼前的需求:購屋、買車等立即的需要,卻忽略退休的準備,可能到了45歲、50歲才意識到,需要開始為退休做準備。因此在時間有限狀況下,可能造成準備不足的狀況。
大家應該要體認:退休準備有其不可取代的必要性,你不能把它排在購屋、買車、存子女教育基金等目標之後,等到即將退休時,才來著急退休準備不足。其結果就是因為準備時間太短,你必須要花更多成本或冒更多投資風險,才能達到所需退休準備。你也不要對政府退休金有不切實際的期望,一般上班族能拿到的勞保老年年金與勞退新制退休金,頂多可以支應你退休所需生活費的2~3成,大部分退休金還是得靠自己,而且必須提早開始做準備,才能事半功倍。
3. 存退休金最好是獨立帳戶長期投資
退休金準備往往長達10年、20年,要怎麼維持不中斷?除了固定提撥收入一部分儲蓄與投資外,你必須用對管理方式。除了要獨立帳戶、專款專用,不要跟其他日常開銷混在一起,還要慎選投資工具、做好投資管理。這份報告指出:尚在工作且有做退休金準備的人,有68%有從專業人士等處取得資訊與建議,他們覺得會有快樂的退休生活;而沒有從專業人士等取得資訊與建議的,只有55%覺得他們會快樂退休。如果有需要,可以尋求財務顧問的協助,提供退休規劃、投資管理等諮詢服務。
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圖片來源: Tanja-Tiziana Burdi
退休規劃:如何保證老了以後不缺錢
作者 趙黎 | china@rcinet.ca
星期二 2 八月, 2016 , 暫無評論 ↓
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人們在想像自己退休的景象的時候,大多會幻想自己躺在夏威夷的海灘上,手拿一杯Mojito 飲料,要不然就是在一個風景優美的高爾夫球場上開球。
很少有人會想到另一種情景:瀕臨破產,每月掙紮著付不起賬單,但這確實是一些老人面臨的處境。
那麼,如何才能讓自己在退休後能實現畫一般的夢想呢?
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加拿大廣播公司的Linda Nguyen 報導說,根據一些財務專家的建議,關鍵在精明地規劃自己的支出。 死的時候留點錢,總比人還活著卻沒錢了要好,是不是?
產業聯盟證券 ( Industrial Alliance Securities)公司的註冊理財規劃師兼投資組合經理約翰·德果耶 (John De Goey)表示,人們的壽命在普遍加長,底線是,你需要計畫自己活到90歲所需要的費用。
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退休後到底需要多少錢?
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到底需要多少錢,才能支撐人們退休後的需求呢?
在過去,一般的標準是,退休後每年應該至少有相當於自己退休前70%的收入,但也有人認為,其實用不了這麼多。
德·果耶表示,別忘了,人們退休後收入少了,要交的所得稅也就少了。退休之後,如果各種來源的錢加在一起,比如儲蓄、投資、加拿大退休金、老年保障金等,相當於退休前的50% 就差不多。
就是說,如果一個人工作時的年薪為8萬加元,那他們的目標應該是在退休後每年能有一半,也就是 4 萬加元左右。
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如果一個人在65歲退休,一直活到90歲,那就應該至少有 100萬加元的儲蓄。
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當然,退休的財務目標因人而異,跟一個人退休時的經濟狀況以及給自己設立的生活水準有關。
比如,退休的時候,住房的抵押貸款是不是還沒有付完?租房子的話,每月的租金是多少?汽車有沒有債?是否計畫經常出國旅行?經常外出就餐?如果整天往外跑,當然會多花錢,如果退休後只是呆在家裡,種點花除點草什麼,開支自然就沒那麼多了。
延長工作年頭?
德·果耶表示,要想確保老年後不缺錢,最簡單的辦法就是延長工作的年頭。
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他說,延長工作年頭有兩個好處,第一,繼續工作就繼續有收入,可以不動用自己的儲蓄,第二,同時還能繼續存錢,補充自己的退休“金庫”。
不過,德·果耶也表示,他的大部分客戶都不願意延長工作年頭,不願意老了還繼續工作。
在加拿大,大多數人巴不得自己能提前退休,極少有人願意過了65歲還天天上班。
儲蓄儘早開始
確保退休後不缺錢的另一個途徑是儘早開始儲蓄。
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德·果耶說,在儲蓄上,人們應該儘早開始,而且要堅持,要定期進行,這可不是那種賽跑類的事情,可以等到最後再衝刺。
多倫多的註冊理財規劃師羅納·比倫鮑姆 (Rona Birenbaum)表示,每個人都應該把退休儲蓄列為自己的優先日程。
她說,老了以後沒錢可不是什麼漂亮的景象,她經常看到一些人在這方面犯的錯誤,比如有的人指望自己繼承一筆遺產,但遺產可能永遠來不了。
她說,“要記住,永遠不要指望那些沒在自己手中的錢”。
(RCI with CBC)
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2016/08/11 08:04:26 聯合新聞網 晨星亞洲研究部
晨星個人理財總監Christine Benz常與已退休或屆齡退休的投資人對話,發現他們多數對投資抱有熱忱。這些投資人普遍對投資及金融市場已研究多年,且都各自有一套投資哲學;退休之餘,也能有充裕的時間能專注在投資組合中。
然許多已退休或屆齡退休的投資人,由於已投資相當長的時間,乃至於他們的投資組合或投資策略都過於複雜;他們可能同時持有許多不同的帳戶、個別獨立的持股,或是二者兼具;也可能採行需要不斷追蹤與調整的投資策略。每當Benz聽到退休人士說,我開始追蹤道瓊工業指數20天的均線,或我忙於管理投資組合,沒時間工作之類的言論,正是投資策略過於複雜的警訊。對許多人來說,投資僅為副業,過於複雜的投資組合及投資策略,都可能由於退休人士受制於健康或其他考量,而未能投入足夠的時間與精力追蹤管理,導致投資表現逐漸偏離軌道。
對即將退休或已退休且企圖將有效投資組合進行簡化的投資人,Benz建議以下各方法。不過,她強調,所有的方法都是各自獨立,投資人可依個人需求與條件,調整或挑選合適的方法。並且,投資人不需要等到即將退休之時,才開始落實投資策略簡化;換言之,以下所建議的各式方案,也同樣適用於在職人士。
要訣一:整合相似的帳戶,並儘可能簡化投資策略
接近退休之時,正是投資人檢視一個簡化的投資組合管理策略,是否足以與複雜的管理策略相比的最佳時機。Benz建議投資人應嘗試明確寫下,退休期間將如何進行投資組合管理的計畫;並鼓勵投資人不妨借助回答以下的問題,達到有效簡化退休投資組合的目的。首先,投資人計畫採用何種的提款率?其次,投資人會運用何種方式從投資組合中提取資金?投資人會仰賴投資收益分配,或運用投資組合增值的部份、或二者並用?
要訣二:調整為廣泛且多元的投資型態
為達到簡化的目的,退休投資人應該考慮是否可在每個投資帳戶中,運用2個-3個佈局分散的投資組合,取代其他規模較小或標的過於集中的投資組合。
Benz認為追蹤整體市場表現的指數型基金以及ETF,對任何人生階段的投資人而言,都是簡化投資的絕佳選擇。這類型基金在幫助降低投資組合費用的同時,也提供投資人能充分投資於市場中各產業的優點。採行這類投資方式,投資人能輕而易舉結合簡化後的退休投資組合管理策略,原因在於,整體市場指數型基金充分提供特定資產類別的投資效益;舉例來說,美國股票指數型基金不會持有現金或債券部位。一個退休人士能輕鬆追蹤投資組合中的各類資產配置,並透過再平衡,讓投資組合表現處於正常軌道的同時,也能提供現金流因應日常支出。
Benz認為股債混合型基金應該在退休投資組合中扮演一個重要的角色,尤其對於規模較小且退休人士並未積極補充的帳戶。但Benz較傾向運用個別的投資組合佈局於各式的資產類別之中,並善加運用再平衡,以做為退休期間的現金流來源。
要訣三:儘可能將收入規律化
年金險尤為受到沒有退休金投資人青睞的原因在於,年金險能提供退休人士類似薪資給付模式的固定收入。然問題在於,在現今低收益率的環境中,傳統式的即期年金利率,亦處於相當低的水平。反觀,強調能夠提供較高報酬的年金險,往往是由於這類型年金險會參與股市投資,並進而衍生出不同的費用項目,也將年金險商品複雜化。
投資金桶策略未以提供退休投資組合規劃固定的收益為目標,但包含足以因應1年-2年生活開支的現金/資金桶,退休人能持續運用現金/資金桶支付,其他社會保險或退休金等固定收入未能即時支付的消費。退休人士能運用長期投資組合的收益分配,或使用再平衡所得的收益,補充資金/現金桶水位,以準備好下一年度的額外資金需求。亦或者,退休投資人能每年進行一次再平衡,並將現金桶補足。
要訣四:建立投資帳戶主目錄
不論位於人生哪一個階段,投資人都必須建立一個重要檔案或文件:投資帳戶主目錄,並將所有的投資、房貸、信用卡等各式金融帳戶的資料歸檔,避免臨時需要之時發生找不到資料的情形。
建立投資帳戶主目錄,不只為了有助於投資人能隨時查詢資料,也將有助於投資人規劃身後事。整理出來的檔案,將輔助未來繼承人能在最短時間內,清楚瞭解投資人身前所有的財務與投資狀況。同時,有鑑於投資人整合建立的財務檔案,存有高度敏感的資訊,投資人勢必要將這些資料妥善保存。
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最近有個很流行的名詞叫做「下流老人」,指的是過著中下階層生活的老人,而這樣的人數在未來只會越來越多,如果不想淪落為下流階級,做好退休準備是當務之急。
尤其國人平均壽命不斷增加,男性來到76歲,女性甚至來到83歲,以《勞基法》規定65歲的退休年齡來看,女性退休餘命可長達18年,如果沒有準備足夠的退休金,難保不會落入又老又窮的困境。唯有提早做好退休規劃,才能降低三大風險的影響:
風險1、無法預期退休後能活多長
「退得太早、存得太少、花得太快、活得太老」,已成為現代人退休後的最大困擾。特別是現代醫療技術越來越進步,長壽已經是趨勢,所以一定要準備好比預期更長的退休生活所需,退休生活才相對有保障。
風險2、無法維持退休前生活品質
根據中經院預估,2016年全年台灣消費者物價指數(CPI)年增率為1.36%。但儘管通膨率只有1%,現在的100元在30年後也等於只剩74元,這個數字遠比大多數人想像中還可怕。
如果在計算退休金時,沒有把通膨考慮進去,就有可能會出現財務缺口,導致辛苦存下的退休金被越來越高的生活花費所侵蝕,難以維持退休生活品質。
風險3:無法避免金融市場的動盪
從2008年的金融海嘯、2012年的歐債危機,乃至於2016年的油價暴跌和英國脫歐,都導致全球金融市場大震盪,而歷次的行情劇烈波動難免造成投資人的財務受傷,嚴重一點甚至連老本都賠光,因此做好財務管理和資產配置不可不慎。
退休金靠自己準備最實在
一般來說,勞工退休金有3個來源,
第1個是強制社會保險,
第2個是企業提撥,
第3個是個人理財。不過,最重要的部分還是在於個人準備。
柏瑞投信表示,如何防止老後貧窮,是人人都該思考的問題。而投資債券相關商品可以取得固定收益,為自己打造類似「月退俸」的現金流,可以作為退休金規劃的一環。由於亞洲經濟成長前景相對其他區域較佳,且債信評等持續改善,波動度相對股市較低,因此亞債是值得考慮的投資選項之一。
柏瑞投信建議,如果以投資亞債基金為例,退休族如果想要創造現金流,可以選擇有月配息機制的標的,然後計算大概每個月想要領到多少配息金額,再回推想要單筆投資多少錢。不過,投資人要留意,各家基金公司的配息金額可能會隨著基金的債券投資組合收益情況作調整,仍須視己身財務需求和風險承受度去挑選標的,這樣才不會和實際情形出現落差。
]]>2016-07-24 12:54 聯合晚報 記者何定照╱即時報導
兩書共讀更有感。記者何定照/攝影
台灣老年人口到後年就將超過14%,邁入高齡社會,8年後更將火速增加到20%,成為超高齡社會,不久更將邁向日本現今的26.7%老人比。描述日本「長壽惡夢」現象的《老後破產》(大牌)近日出版,有如對狀況類似的台灣一記警鐘。
日本NHK採訪小組2013年製作《老人漂流社會——老後破產現狀》特別節目,該書即以節目為基礎,記錄未能在節目中完整呈現的高齡現狀。書中指出,高達200多萬獨居老人僅靠年金拮据度日,每日常只吃罐頭和蘿蔔乾,生病也不敢就醫,天天憂心稀微存款何時用盡,一步步邁向破產。
書中不少高齡者都流淚感嘆,他們年輕時都很努力工作,在職場上光鮮亮麗,也沒胡亂揮霍,「從沒想到老後生活會如此困苦,我好想死」。專家則分析,日本老後破產如此普遍的原因在於工作人口年收持續下降、影響存款,高齡後的年金收入也連年減少,單身趨勢急速提高更是關鍵之一。
書中舉例,許多老人夫妻靠兩人份年金勉強度日,但若一方亡故,單靠一份年金根本難以度日。倘若生病受傷須住院開刀,或有其他重大慢性病,更可能一夕間淪入絕境,此時就算是有房一族,也有如窮途末路。
不少人會猜想,若有家人支援,是否就可免於老後破產?書中指出,日本現況是不少高齡者雖有家人,彼此卻少往來或自身難保;就算與家人同住,也可能因關係欠佳而互不聞問。最悲慘的是,越來越多例子是中壯世代跟著高齡父母一起破產,例如兒子辭職回家照顧病母,自己卻也中風;或兒子失業返鄉,未料不久就中風拖累媽媽。
台灣年金、勞保都將在30年內面臨破產,屆時老人恐怕連日本老人唯一依賴的年金都沒有。想多瞭解問題與未來嗎?搭配講述日本人際孤離現狀的《無緣社會》新版(新雨),你會更有感。
Frasers Commercial Trust records 2.6% increase in DPU for 3Q 2016
CapitaLand Mall Trust delivers 1.1% increase in DPU for 2Q 2016 on higher revenue
CapitaLand Mall Trust announced on 22 July that it has achieved a distribution per unit (DPU) of 2.74 Singapore cents for its 2Q 2016, 1.1% higher than the 2.71 cents for 2Q 2015.
Gross revenue and net property income for the period saw year-on-year increases of 7.1% and 6.0% respectively mainly due to revenue contribution from Bedok Mall which was acquired in October 2015, and higher rental revenue achieved for IMM Building, Tampines Mall and Bukit Panjang Plaza after asset enhancement initiatives.
However the Singapore-listed retail REIT noted that revenue figures were affected by the absence of income Rivervale Mall, which was divested in December 2015, and lower gross revenue from Funan DigitaLife Mall, as the mall wound down its operations for redevelopment.
“Backed by our portfolio of well-located shopping malls and extensive network of retailers, CapitaLand Mall Trust registered year-on-year increases of 3.6% and 2.3% in shopper traffic and tenants’ sales per square foot respectively”, said Wilson Tan, CEO of the REIT’s manager.
As at 30 June 2016, the REIT’s portfolio occupancy was at 97.9%, while its average cost of debt and aggregate leverage were 3.2% and 35.3% respectively.
Looking ahead, Tan pointed Funan DigitaLife Mall’s redevelopment as part of the REIT’s effort to enhance the attractiveness of its portfolio. The redevelopment is expected to achieve a return on investment of 6.5%.
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Cache Logistics Trust reports 7.1% fall in DPU for 2Q 2016
Ascott REIT achieves 2% increase in DPU for 2Q 2016
CapitaLand Commercial Trust reports 0.5% increase in DPU for 2Q 2016 on weaker occupancy
Keppel REIT DPU for 2Q 2016 slips by 6.4% on property divestment
Frasers Centrepoint Trust reports 0.1% DPU growth for 3Q 2016 on declining revenue
]]>老無所歸?單身不買房 老來租不到房
你也許知道,獨居老人不好租房問題,但絕對想不到,40多歲以上的中壯年人也開始面臨無房可租的困境,而你還不買房嗎?以後恐怕租不到房。
張先生年輕時打拚,在文山區興隆路週遭買了間三十多坪的房子,後來,因為父母贈與一間房後,搬過去住,轉而將興隆路的房子出租,並成功租給一位年輕貌美的陳姓女子。
不過,有天回興隆路社區時,社區管理員偷偷拉住他說:「張先生,你房子不是租給一個女孩子嗎?但怎麼是一對老夫妻在住耶!」張先生一聽,覺得不對勁,馬上找來女房客詢問,女房客一直哈腰作揖說抱歉,並談到,過去幫父母租不到房子的困擾,因為,很多房東怕房子租給老年人,若在屋內死亡,房子將變成「凶宅」,房屋價值受影響,而不願將房子租給老年人。
房東怕租客意外死亡拒年老族
張先生因為自己家中也有失智長者,深知照護不易的難處,而能體會女房客要為父母租房的困境,因而並未提前解約。但不是每個人都像陳姓女子那麼幸運,據一位有七、八年「包租婆」經驗的馬大姐談到,現在找租客,都會過濾房客,年紀太大的人,不能說是「拒絕往來戶」,但會「儘量避免」。
馬大姐談到,好不容易養個「啞巴兒子」,怎樣都不能因「心太軟」,而冒房子變凶宅的危險。針對獨居老人「租不到房」的困境,中華民國老人福利推動聯盟今年九月也在立法院召開「『老』無所歸─被漠視的老人居住權」記者會。
老人福利推動聯盟吳玉琴秘書長和與會者共同為老人發聲,拒絕老人歧視,專重老人居住權。
會中,有一位七十八歲的獨居老人孫伯伯現身說法,指他六年前住在萬華區東園街,三、四坪,月租金六千元的房子,住了兩年,有一天,房東告訴他,因他年紀大了,不想承擔風險,所以請他另找別的房子。
他找了好久,終於找到目前居住的五、六坪大的房子,月租金七千元,已經住了四年多,也申請租金補貼五千元。但因隔壁房客是做資源回收的,回收來的東西日曬雨淋,產生惡臭,害他都不敢開窗戶。
跟房東反映,房東也不處理,讓他興起另租房子的念頭,看到租屋的紅條子,就自己打電話去詢問,但有些房東一聽到他的聲音,不是委婉拒絕,就是馬上掛電話,只好求助社福團體協助尋屋。
聯盟秘書長吳玉琴指出,根據內政部統計,六十五歲以上老人佔總人口比例達一一.七四%,預計再過十一年,台灣老年人口比例將超過二○%。然而台灣在租屋市場中,依舊對於「老人」有年齡歧視。
獨居老人三大租房困擾
她談到,老人租屋有三大困擾:
一、「年齡」歧視─租不到的困擾:根據統計,有將近九成的房東,不願租給老人、低收入戶、身心障礙者或單親家庭等弱勢無殼蝸牛族;即使願意租,獨居老人和精神障礙者的接受度最低,比率低於五%。
二、居住無正義─租不起的擔憂:台北市雖然有四處老人住宅,但租金貴得嚇人,以朱崙老人公寓為例,八坪單人房,每月一萬八千元,外加四千元伙食費,入住還要二~三個月的保證金;雖然社會局提供中低收入戶八~九折優惠,月租金依然高得難以負擔。
三、政府帶頭排斥─租不進的憤怒:雙北市的公營住宅,申請年齡為二十~四十五歲,直接將年長者、老人排拒在外!反觀鄰近的香港公營住宅,收入較低的家戶或年長者家庭,政府不但提出租金援助計畫,還可優先獲得配住。
相對於獨居老人租不到房的困境,崔媽媽文教基金會居住扶助部主任馮麗芳表示,之前有一位四十五歲的先生,每個月薪水七、八萬元,還有車子,只因不想揹房貸而沒買房子,卻遭遇到被房東拒絕的境遇。
馮麗芳說,四、五十歲的中壯年人,目前仍是職場的即戰力,但房東就是不租,據她瞭解,主要是房東認為,四、五十歲的人出社會這麼久,都還沒能力買房子,且還沒結婚,恐怕有問題,因為怕事後出狀況,乾脆不租,比較省事。
年輕房東族拒四十多歲大叔
馮麗芳說,過去是獨居老人最難租到房,沒想到,最難租屋族群的年齡已開始往下降,如果房東族現在連中壯年的人都排斥的話,這現象還滿令人擔心的。一位在南京東路、松江路一帶投資出租套房的年輕房東就談到,基本上他會挑房客,以年輕、有付租能力的人為優先。
他也透露,即便是有正當工作,且有付租能力,但年紀在四十歲以上的人,他也不太願意出租,主要是因為房子地點在金融商圈,有不少上班族,不怕租不出去。
針對以上現象,發起「愛心房東」租屋平台的台北市副市長張金鶚能幫忙解快嗎?根據張金鶚的理想是幫忙解決「空屋」問題,同時也能讓想租屋者有「屋」可租,唯據瞭解,媒介成功的件數還不盡理想。
獨居老人的生活照護是政府的一大課題,也是年輕人遲早要面對的問題,圖為情境照。
馮麗芳談到,台北市政府都市發展局今年首創推出「代租代管」計畫,交由專業團隊代為管理及開發房東,並由崔媽媽基金會及永勝創業投資共同承攬,屆時,房東不會接觸到房客,而他們會代管收租及房客管理,不讓「奧」房客的情況發生,以消除房東對弱勢房客抗拒心理,但目前才在推動,成效還待觀察。
姑且不論公部門能否幫弱勢族群解決「居」的問題,但如果你是出社會多年的三十多歲的年輕人,看到上述問題,你會有所感嗎?
雖然過去,有人針對「租屋好或買屋好」,有過一番爭論,但明擺在眼前的是,如果你沒有結婚生子,沒有下一代奉養你,又或萬一,你老年後,子女無法跟你同住的話,那麼,上述租不到房的困境,會在你老了之後面臨到。
別以為六十五歲還很遠
又或者,你會覺得,「六十五歲」距離你還很遠,幹嘛想那麼多?但《理財週刊》就是要你想那麼多!因為,為了老了之後,不想變成租不到房的孫伯伯或四十五歲中壯年男子般,你知道你得準備多少錢,才能住到如貴族般的養生村或是一般的長期照護安養中心?
若依據「潤福」淡水生活新象館的收費,單人房的低樓層押租金為六五○萬元,高樓層則是六九○萬元,雖然不住了,可以退還,但每個月的生活相關費用要二萬二千元以上,若抓你六十五歲退休後,餘命再抓二十年的話,等於手中還要多準備五二八萬元,而這還不含生病看醫生的費用,且萬一生活無法自理的話,還不能住在裡頭。
銀髮族買房,上下樓梯問題很大,沒電梯的房子,最好有爬梯機設備。
而較平價的長期照護中心,一般會收一~二個月的保證金(日後會退),而每個人的月生活費為二萬五千元至二萬八千元不等,若以二萬五千元來算,保證金約五萬元,但退休後的月生活費用,約要準備六百萬元,另加上老了後的尿片、醫療所需等,若粗估抓個一百萬元來算,則當你到了六十五歲時,最保險的退休準備金,就要七百多萬元。
但這個數字是目前的行情,若加計「通貨膨脹」,等你老了之後,可能變成一千萬元以上或要兩千萬元以上,試問,如果你的薪水成長率趕不上通膨,那你要靠什麼存到「老本」?
有質感的退休老本千萬元起跳
也許從現在起,你可以開始存錢,設想你要過的是尊貴的生活,而存到一千萬元以上,又或者,只要能住到一般的安養中心即可,但也要有七、八百萬元,而如果你不住到這些地方去,那你也要趁年輕時買房,才能老了有「房」可以住。
因此,除了存錢,勤於理財做投資,不管是投入股市,還是玩基金,又或者,像以下的王小姐,因為及早買房,如今還不到退休年齡,但已經擁有一間千萬黃金屋。
王小姐談到,雖然單身不是她的選項,但碰不到有緣人,就一人獨居在自己買的二十多坪房子內,而十三年前花五八○萬元買進,同一社區同格局房子目前出售價格為一六五○萬元。王小姐表示,如果她現在賣出,扣掉一五○萬元的房貸,就有現金一千五百萬元,足夠她現在就去住養生村,即便不賣掉,她也不擔心房價因政府打房而下跌,因為,她家走到捷運站只要十分鐘,且因社區環境好,常有房仲來發「我要買這區房子」的傳單,顯示房子還滿搶手的。
王小姐坦言,當初如果沒受到朋友買房的刺激,可能不會想揹房貸,但沒想到做了買房的決定後,雖然房貸壓力會稍微影響到生活花費,但想想,自己又不愛「血拚」,也沒有太多娛樂,就甘於揹房貸,十三年下來,沒結婚的她認為,房子就是她的小孩,以後就「以房養老」。
▲老年人示意圖,與新聞內容無關。(圖/記者徐文彬攝)
記者徐珍翔/台北報導
根據內政部統計,台灣再過5年將正式邁入「高齡社會」,老化速度堪稱全球第一,預計2026年時,全台每5人當中就有1位是老人。即便如此,租屋市場仍不夠友善,36歲的吳姓房東就坦言,若是老年人想承租,自己應該會拒絕,畢竟,對方的健康狀況不得而知,「不管是自然(身故)還是非自然,在房裡總是不好吧……。」
現年36歲的小咪(化名)表示,即使辛苦,當下仍傾向貸款買房,因為自己始終對政府的社會福利制度無法信任,況且,台灣人民也不具備「老吾老以及人之老」的素養,很多房東仍不願意租屋給老年人,「我今年30多歲,就算等到我60歲,台灣社會也不會進步到那個程度,到時老人租房子也不可能和年輕人一樣順利。」
根據崔媽媽基金會統計,僅0.45%房東願意租屋給老人,該基金會社服部主任馮麗芳指出,社工要帶老人看屋前,都會以電話先告知屋主,此時,只要聽見是老人要承租,有9成以上屋主會婉拒,即便是經濟狀況較好的老人,甚至有看護,仍面臨一樣狀況,「這關很容易被拒絕,有些人連年紀都不問就說只租給學生或上班族,我們一天能聯絡到一個房東願意讓老人看屋就很不錯了。」
老人福利推動聯盟秘書長吳淑惠也說,「目前老年人租不到房的情況確實算多,特別是獨居老人。」主因是房東擔心老人在屋內過世,恐影響往後出租、出售的行情,若對方孤身一人,還得協助處理後續事宜,「這是房東的擔心,所以會不願意租給老人,其實,站在房東的立場,也是可以理解。」
吳淑惠進一步建議,政府應適時介入,針對沒有家人的長者,安排居家服務、關懷訪視,設法讓房東安心;至於部分租金負擔能力不足的老年人,她認為,不妨由地方政府出面承租,加以裝修後,委由民間單位管理,「如此一來,房東也可以安心,因為承租對象是台北市政府,收租狀況自然穩定。」
值得一提的是,收入較低的老人,礙於選擇有限,常常會租到違建物,導致無法請領租屋津貼,即便順利取得津貼,也不見得有更多租屋選擇,「房東通常不太願意你去申請那個,因為會增加他的所得,繳稅也會變多,所以,很多人雖然申請到補貼,卻不容易租到房子。」
前台北市副市長、政大地政系教授張金鶚認為,要解決老年人租屋困境最根本的作法,應從法令面著手,首先,可制定租賃專法,明文要求房東不得歧視老人,再者,訂定租屋給老人、殘障等弱勢族群,房東可依法減免稅賦,「現在的問題是,誘因有沒有?夠不夠?一方面有棒子──不可歧視老人,另一方面也要給蘿蔔。」此外,不能光有硬體設施,人員協助等配套也要考量。
忍痛也要買房 她:台灣沒有「老吾老以及人之老」素養
▲老年人示意圖,與新聞內容無關。(圖/記者李毓康攝)
記者徐珍翔/台北報導
「人生那麼短,你為什麼要變成一個房奴呢?」資深媒體人陳文茜認為,民眾買房很可能因此耗掉一生財富,還不如學蒙古人逐水草而居,直言最聰明人都會選擇租屋。不過,該說法似乎未能服眾,現年36歲的小咪(化名)就直言,仍會選擇忍痛買房,因為台灣人民並沒有「老吾老以及人之老」的素養,一旦自己年老,恐怕會受到房東歧視,最終流離失所。
陳文茜日前作客訪談節目《酷聽零距離》,大談居住價值觀,她認為,在台灣,最聰明的人都會選擇租屋,因為買房支出與出租房屋的收入不成比例,買間房,很可能會耗掉自己一生的財富,相較之下,租屋只是一件小事,「人生那麼短,你為什麼要變成一個房奴呢?為什麼要把自己的人生卡死在這個地方?還不如學蒙古人逐水草而居。」
該說法似乎也與部分年輕人的想法不謀而合,一名剛出社會兩年的王小姐就說,自己從沒想過要存錢買房,因為人生苦短,不想一輩子都被房貸綁死,「這年頭意外很多,如果哪天檢查我罹癌,但我大半輩子都過得苦哈哈,豈不是很虧?還不如活在當下,好好享受生活。」
不過,一名看屋已有4年時間的黃先生說,其實買房也可以兼顧生活,自己與太太已規劃好,房貸絕不超過月收入的三分之一,小孩相關支出佔三分之一左右,如此一來,還可以維持每年出國旅遊、國內長途旅行各一次的頻率,「有能力,當然會想買房子,因為租房子,花的錢就是有去無回,如果有個房子,遇到事情還可以處置,選擇會多一點。」
一名62歲的公務員許先生也認為,「有土斯有財」的觀念很重要,他舉自己為例,目前一家人居住在職務宿舍,畢竟不算有「根」,一旦退休還得重覓住處,即使順利租屋,仍要看房東臉色,「房子不是你的,想好好裝潢都不行,哪天人家要你搬,你還是得搬,壓力永遠存在。」談到買房選項,他不禁抱怨台灣房價貴,痛批炒房獲利遠高於其他行業是畸形發展,根本與民生主義的土地國有、漲價歸公理念相悖,「從這方面來看,真正實施三民主義的反而是共產黨。」
▲租屋示意圖,與新聞內容無關。(圖/記者李毓康攝)
住商不動產企研室主任徐佳馨說,買房還在其次,但一定要存錢,「我的認知是,政府不可靠,要想想,你能工作到幾時?」直言民眾一旦淪為「月光族」,退休後想靠國民年金過活,恐怕會很辛苦,不妨買房當作「強迫儲蓄」;相較之下,部分民眾雖未買房,但因為長期守財,手上握有大把現金,「這種人買不買房,其實我覺得沒差,根本就不用太擔心他的人生。」
進入職場10多年的小咪則有不同看法,她認為,無論存款多寡,當下自己還是會選擇忍痛買房,因為始終對政府的社會福利制度無法信任,此外,台灣人民也不具備「老吾老以及人之老」的素養,很多房東仍不願意租屋給老年人,「只要能確保老了還有地方住,我也寧願不買房阿,但我今年30多歲,就算等到我60歲,台灣社會也不會進步到那個程度,到時老人租房子也不可能和年輕人一樣順利。」
面於小咪的疑慮,崔媽媽基金會則給出了肯定答案──僅0.45%房東願意租屋給老人,「這是我們每天都會面臨到的問題。」該基金會社服部主任馮麗芳透露,因為工作關係,曾親眼看過很多老人被房東拒絕,因此也開始擔心,一旦自己年紀漸增,房東會開始排斥出租,「我擔心房東會跟我兒子說,房子要收回來了,你們搬吧,他不說,我也會猜,是不是因為我年紀大,他擔心我掛在裡面。」
項目 | 2347 | 3702 | 3036 |
名稱 | 聯強 | 大聯大 | 文曄 |
公司產業 | 電子通路業 | 電子通路業 | 電子通路業 |
股本(億元) | 2 | 3 | 1 |
市值(億元) | 2 | 3 | 1 |
成交價/漲跌 | 37 | 40 | 44 |
一年內最高/最低 | 44.9/29.5 | 40.2/27.3 | 46.5/29.5 |
前四季EPS | 1 | 2 | 3 |
本益比 | 1 | 2 | 3 |
淨值比 | 2 | 1 | 3 |
大股東 | 3 | 2 | 1 |
外資 | 3 | 2 | 1 |
現金殖利率 | 1 | 2 | 3 |
ROE | 1 | 2 | 3 |
近四季毛利率 | 1 | 2 | 3 |
近四季營益率 | 1 | 2 | 3 |
近四季淨利率 | 1 | 2 | 3 |
外部股東報酬率 | 1 | 2 | 3 |
溢價(折價) | 8% | 3% | 1% |
財務表現 | 1 | 2 | 3 |
獲利能力 | 21 | 29 | 34 |
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撰文者田臨斌
老黑看世界 瀏覽數:200+2016-07-12
圖片來源:dreamstime_xxl_37503611
離開職場後,有些人希望我能總結一下二十多年職場心得,對眾多還在「江湖」中打拚的兄弟姐妹提出一些建議。以下是我的心得:
忠於工作,但不要忠於公司
「拿人錢財,為人消災」是基本職業道德,對眼前工作不滿意就滿腹牢騷,不盡心力,不但自己不開心,別人也一定看得出來,很難有好下場。無論想改善工作狀況,換職位,或跳槽其他公司,努力做好手上工作都是先決條件,所謂「騎馬找馬」,重點得先把胯下那匹馬騎好才行。
有一些人對公司(或老闆)有一種莫名情感依託,在面臨去留時會產生罪惡感。這點完全沒有必要,企業就是企業,政策隨盈利狀況改變而改變,再好的公司待久了,還是會成為一個井底蛙,無論是否滿意現在工作,都要偶爾伸頭往外看看,比較過後做出的去留判斷,才能既符合個人,也符合企業的長遠需求。
簡單說,進入企業,不努力工作是一種錯誤,對公司效愚忠是一種更嚴重的錯誤!
對公司做的職涯規劃不要太認真,但要抓住機會做能發揮創意的工作
人在自由空間下,才能學到最多東西,發揮最大才能,許多人只把工作當成謀生工具,不在乎學習或樂趣,有些人在沒有嚴格規範下工作會手足無措,有些人怕犯錯不願意嘗試新事物,這些人付出的代價就是大把青春在無聊沉悶中度過。即使工作特性不允許太多創意,起碼嘗試挑選一個肯留空間,容許犯錯的主管。
企業提供的職涯規劃是以企業長期經營為前提,不是以個人特長為出發點,想像一下,即使賈伯斯能在企業做到退休,他的職業生涯恐怕也不會很成功。對多數攀爬企業階梯的上班族來說,爬得快一點,慢一點,高一點,低一點,在當時可能是令人睡不著覺的大事,經歷之後回頭看,其實差別不大。
在組織內常聽說某某主管如何傳奇威風,他們只不過是比較精明的商人而已,不值得當成偶像看待,重點是善加利用工作提供的工具和經驗,做個人的「人生規劃」,為一旦離開企業後的生涯做好準備,別忘了人生不止工作,退休後還有幾十年要度過。
職場上結交朋友,不要玩弄權術
職場是每天花費時間最多的地方,沒有幾個好朋友日子一定不好過,但企業環境利益糾葛,不容易交真朋友,這時起碼要做到以誠待人。同事關係只是一時,不要把短暫革命情感認做可長可久的友情,有幸碰上工作內容之外的志同道合,才可能成為長期的良師益友。
企業環境對有權利慾的人來說,是玩弄權術,勾心鬥角的天堂,而事實是每個人多少都有一些對權利的慾望,面對辦公室鬥爭,儘量克制自己,不要在一旁煽風點火,更不要捲入,因為無論鬥輸鬥贏,都輸掉過好生活需要的平靜心情,而一旦養成鬥爭習慣,很容易扭曲人性而不自知。
比升職加薪更重要的,是爭取工作外調的機會
人要花很多錢才能去陌生地方旅遊,而工作外調能比旅遊更深入瞭解一個陌生地方,增廣見聞,擴大視野,居然還有人為此付你(更多)薪水,天下還有比這更好的事嗎?雖然離鄉背井初期的確是個挑戰,一旦克服,生活功力像吃大補丸一樣快速成長。無論是另一個城市或另一個國家,在家庭責任許可下,務必儘量爭取。
剛退休時如果有人問我職業生涯最大成就,我會說40歲當上CEO,現在問我,答案是三次外調。原因是我後來才看清楚,陞官加薪,除了個人努力外,還有許多可統稱為「機運」的因素,即使真的能力過人,作一個較精明的商人也沒什麼了不起,而那三次外調大幅增進我的生活能力,為後半段樂活人生打下基礎。
保有工作以外的生活,不要把工作當全部
這大概是上班族最容易犯的錯誤,表面上看主因是環境競爭,更重要的其實是職場上普遍流行的價值觀,一種在潛意識裡認可一切與工作相關的,都是正當、重要的價值觀。這種隨資本主義過度發展而來的想法,造成現代人失去許多生活樂趣,取而代之的是對物質,權勢,科技等人工樂趣無休無止的追求。
其實企業本身也是受害者,員工因為這種違反自然的生活方式產生各種疾病,以致影響生產力,於是稍有遠見的企業,會有各種生活/工作平衡措施,但這些措施經常不是杯水車薪,就是淪為口號,尤其當大環境不景氣的時候,看來更像是被人逐漸遺忘的笑話。
對抗主流價值不容易,需要首先意識問題存在,問問自己平時花多少時間和家人相聚?閱讀?玩興趣?運動?旅行?發呆?這些才是人活在世該做的事,工作是為實現這些,不能反客為主。有人會說現在工作是為某天專心做這些,那除非觀念正確,否則「某天」永遠不會到來。
記住:「沒有人臨終時抱怨這輩子工作太少」!
養成儲蓄理財的習慣,能自己做的事不要假手他人
多數上班族希望儘早退休,這取決於財務自由程度,靠拿死薪水和省吃儉用不容易達到目標,長期投資理財有其必要性。以退休規劃為前提的理財要把握兩個原則:長期穩健,分散風險。只要看清物質欲求的本質,不做人云亦云的追求,要達到財務自由的目標其實比許多人想像來得容易。
如果身為主管,許多原來必須親手做的事可以交由他人代勞,但要分清楚「授權」和「依賴」,尤其像管理行事曆,整理帳單,安排出差,這些事儘量不要假手他人,除了能更好掌控工作細節之外,還能養成有用的生活習慣,工作帶來的光環和便利總有一天要退去,懂得如何生活才是王道。
拉拉雜雜說了一堆,主要目的是希望你不要犯我曾經犯過的錯誤,企業除了能帶來溫飽,也是一個不錯的學習發展場所,但它本身有侷限性,甚至會誤導人,看清它,管理它,人生必能更加健康快樂。共勉之!
作者簡介_田臨斌(老黑)
田臨斌,外號老黑,1960年出生於台北,曾任外商石油公司大中華區業務總經理,45歲從職場急流勇退,移居高雄。退休後,除了找到對寫作的熱情,還考上街頭藝人證,每週在愛河邊彈唱英文老歌;也跟著老婆一起喜歡上旅行,嘗試包括郵輪在內的各種旅行方式,並透過文字和圖畫與讀者分享。著有《45歲退休,你準備好了?》、《懶人大旅行》等書。FB粉絲頁:老黑看世界。
]]>更新: 2016年07月11日
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達科(Anita Dhake)原是芝加哥一名律師,在33歲那年她辭去年薪33萬美元的律師工作,開始周遊世界,目前已經遊歷過49個國家。圖為她在希臘。(Anita Dhake提供)
【記者畢儒宗/編譯】阿尼塔.達科(Anita Dhake)原是芝加哥一名律師,在33歲那年她辭去年薪33萬美元的律師工作,開始周遊世界,目前已經遊歷過49個國家。她在部落格「節儉的力量」(thepowerofthrift.com)上分享如何過節儉的生活及分享旅遊經歷,有趣的內容吸引了媒體注意。
大多數人認為,需要工作至65歲存夠退休金才能逃離朝九晚五的上班生活。退休後才開始計畫等了一輩子的旅遊計畫。芝加哥律師達科卻不這麼認為,她在33歲那年「退休」。近日她接受《富比士》(Forbes)雜誌採訪,介紹了她的旅遊生活。
達科回憶,與律師事務所面談工作時,瞭解到薪水很高,就與朋友討論,「如果我能賺平均薪資四倍的薪水,那是否我也能比一般人提早四倍的時間退休呢?」友人笑著告訴她,不能這麼算。她不認同友人的說法,並訂立自己的財務計畫,才工作一年就還清了學生貸款。在那之後,熱愛旅遊的她就計畫要儘快存夠錢退休,然後環遊世界。
存錢並不難
她給自己設下45萬美元存款的目標,沒想到她的工作表現好,薪水漲的快,自2010年的16萬美元很快就上漲到33萬美元,其中還包括年終獎金等,很快就存到了70萬美元。於是她就毅然決然地辭去了工作。一般人年薪高開支也高,住在像芝加哥這樣的大城市也不便宜。對於如何存錢一事,達科表示,自己從來不太在乎物質上的享受,很討厭購物,與室友共享一個公寓,存錢並不難。
達科說:「我幾乎每天帶午餐去上班。我的衣服大多是接手姐姐們的舊衣服,我步行、騎自行車、搭乘公共運輸工具,所以我沒有車。」這樣可以省下很多錢。
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2016-07-13
〔記者廖千瑩/台北報導〕摩根資產管理昨公佈2016年度「兩岸三地投資人退休意向調查」,首次將調查範圍擴及台、港、中三地投資人。調查結果發現,兩岸三地投資人平均理想退休金額相當接近,平均逾1700萬元,以香港1932萬元最高,台灣1712萬元居次,中國1665萬元最低。
至於現行準備退休金的投資工具,兩岸三地大不同,台灣投資人最注重收益,四成(41.1%)投資人選擇進入門檻較高、每月能有租金收益的房地產,香港投資人最積極,準備退休首選為股票(94%);中國投資人最保守,多達六成(60.5%)偏好保障功能較高的保險。
分析本次調查結果指出,兩岸三地投資人對退休資金的多寡與當地物價水準高度相關。香港因為物價水準較高,所以需要的理想退休金額也最高。
摩根投信執行董事劉玲君說,目前來看,「千萬退休金」已是退休的必要門檻,雖然多數台灣投資人認為,千萬元以下的退休金就足夠,但兩岸三地投資人期待的退休金平均已逾1700萬元。若工作40年,欲存到千萬元退休金,每月至少要存2.1萬元;若想存到1700萬元,每月存款金額更需拉高到3.5萬元。
業者認為,存款固然安全,但每月負擔金額很可能超出年輕人薪資,因此,想存退休金,一定要多管齊下,視個人投資屬性,選擇合適的投資工具累積退休金。